加密貨幣 staking 的風險有哪些

加密貨幣 staking 已成為以數位資產賺取被動收益的熱門方式。但在評估可觀回報之餘，理解其伴隨的風險仍然至關重要。

本文將討論加密貨幣 staking 在安全性上的核心議題，並逐一說明你需要留意的特定風險。

staking 加密貨幣安全嗎？

加密貨幣 staking 會鎖定你的代幣以獲取獎勵並支援網路。staking 本身並非天生不安全，但確實伴隨一定風險。你選擇的平台、所使用的代幣，以及市場狀況，都會影響 staking 的安全性。

在 staking 期間，你有可能因市場不穩、slashing 懲罰、以及對手風險而損失加密貨幣。下面我們會進一步檢視這些風險。

加密貨幣 staking 的風險

那麼，透過 staking 投資加密貨幣會遇到哪些潛在風險？常見風險包括：

• 市場風險
• 無常損失（Impermanent Loss）
• 鎖倉期（Lockup Periods）
• Slashing
• 智能合約風險（Smart Contract Risk）
• 對手風險（Counterparty Risk）
• 監管風險（Regulatory Risk）

讓我們逐一來看！

市場風險

staking 的主要風險來自市場波動。你的已 staking 代幣價值可能在鎖定期間上上下下，有時跌幅甚至超過你拿到的 staking 獎勵。

想像你 staking 一個年化 10% APY 的代幣，但在 staking 期間價格下跌了 20%。儘管你拿到更多代幣，整體投資價值仍會下降。

無常損失（Impermanent Loss）

這項風險特別出現在使用流動性池的 staking／DeFi 平台。用戶為交易對提供流動性並獲取手續費，但當你提供的資產價格出現較大幅度變動時，就會產生無常損失。

例如你存入兩種等值代幣，若其中一種價格上漲幅度遠高於另一種，當你退出時，即使期間拿到手續費，整體結算可能仍較單純持有更差。

鎖倉期（Lockup Periods）

多數 staking 平台會設定鎖倉期，在一段時間內限制你動用已 staking 的資產。這會降低資金的可用性，讓你無法快速賣出以應對市場變化。

部分平台提供較彈性的 staking（鎖倉期較短或可提前退出），但通常需支付費用。嘗試liquid staking可維持代幣的可交易性，但同樣需要評估相應風險。

Slashing

在 PoS 區塊鏈中，驗證者負責維護網路安全。若出現不當行為（長時間離線、嘗試驗證不實交易等），可能會被處罰（slashing），導致你被委託的資金受損。請挑選有良好紀錄的驗證者，或分散委託給多個驗證者以分攤風險。

智能合約風險（Smart Contract Risk）

許多 staking 平台依賴智能合約來自動執行流程與分發獎勵。然而，程式碼仍可能存在漏洞。若合約有弱點，駭客可能加以利用而竊取你已 staking 的資產。

因此，務必選擇可靠的平台與經過知名安全公司審計的智能合約。

對手風險（Counterparty Risk）

staking 常需要仰賴第三方代為管理你的已 staking 資產，因而暴露對手風險。若你的錢包或 staking 池遭到入侵，已 staking 的加密貨幣可能被盜。在信任任何 staking 服務提供者前，務必詳查其聲譽與安全措施。

監管風險（Regulatory Risk）

加密貨幣的監管仍在不斷演進。全球各國政府仍在探索如何分類並規範 staking 活動。

規則的變動可能影響 staking 獎勵的合法性與稅務影響。因此，你需要了解staking 獎勵的課稅。

FAQ

Staking Solana 安全嗎？

整體來說，staking Solana 被視為相對安全，但仍存在市場波動與 slashing 等風險。在 staking SOL 之前，務必充分研究具體的驗證者與平台。

Staking Ethereum 安全嗎？

ETH staking 因以成熟的區塊鏈與龐大開發者社群為後盾，被視為低風險。不過，Ethereum staking 仍可能面臨合約漏洞、slashing，以及需等待數週的解鎖期等風險。

此外，你選擇的平台與staking 策略會大幅影響實得報酬。請務必選擇可信賴的驗證者，並隨時掌握 ETH 的最新動態。

透過 Lido staking 安全嗎？

Lido 是知名的 staking 服務提供者，本身口碑良好，但仍存在 slashing、智能合約漏洞與程式錯誤等風險。使用前應先了解 Lido 的安全機制與風險控管。

在 Ledger 上 staking 安全嗎？

Ledger 為硬體錢包，具備高等級的安全防護，用於 staking 屬安全選項之一。你保留私鑰主控權，可降低對手風險。不過，各代幣 staking 的個別風險仍然存在。

在 Kraken 上 staking 安全嗎？

Kraken 是可信賴的加密交易所，staking 一般可視為安全，但仍不可忽視對手風險的可能性。

如上所述，staking 加密貨幣存在鎖倉與 slashing 等風險。開始之前，請評估自己的風險承受度，並思考 staking 是否符合你的財務目標。

歡迎在留言區分享你的想法與經驗！