Что такое Wrapped Bitcoin (wBTC)?

Bitcoin (BTC) всегда выделялся как наиболее надёжный и ценный актив в мире криптовалют. Но он работает в сети, которая не способна поддерживать сложные финансовые приложения. Тем временем в другой сети — на блокчейне Ethereum — вырос мощный и быстрый экосистемный слой DeFi. Там пользователи могут выдавать займы, брать их, торговать активами и даже получать доходность.

Именно в этот момент на помощь пришёл Wrapped Bitcoin, или wBTC.

Что такое Wrapped Tokens

Wrapped cryptocurrency — это цифровой актив, который является копией вашего оригинального актива (например, Bitcoin), но выпускается в другой, более функциональной сети (например, Ethereum). Такая копия всегда привязана к стоимости оригинального актива в соотношении 1:1. Она выпускается только после того, как эквивалентное количество оригинального актива будет надёжно заблокировано специальным кастодианом (custodian).

Как работают Wrapped Tokens

Многие интересуются, как именно устроены Wrapped Tokens. Вся их концепция держится на прочном принципе: каждый wrapped token обеспечен реальной оригинальной монетой в соотношении один к одному.

Три ключевых участника экосистемы

Wrapped Tokens зависят от нескольких централизованных организаций, которые поддерживают работу всей цепочки. Протокол функционирует по кастодиальной модели, состоящей из трёх основных ролей.

1. Custodian (кастодиан): Это субъект, который физически хранит заблокированный Bitcoin. Его можно представить как цифровой сейф, внутри которого всё это происходит. У кастодиана находятся ключи для выпуска (minting) новых токенов, а также процессы уничтожения (burning) старых, когда это необходимо. Главная задача — гарантировать постоянное соответствие соотношению 1:1.

2. Merchants (мерчанты / посредники): Это посредники — обычно крупные биржи или отдельные проекты. Они принимают токены у обычных пользователей и передают кастодиану запросы на выпуск Wrapped Tokens. Если вы хотите «завернуть» (wrap) свой Bitcoin или «развернуть» его обратно (unwrap), вы делаете это через одного из таких мерчантов.

3. DAO: Структура, которая обеспечивает организационное управление протоколом. Она отвечает за ежедневный надзор за работой системы. Управление строится на механизме multisignature: важные решения — добавление мерчанта, изменение правил — требуют согласия нескольких участников. Это предотвращает возможность полного контроля одной компании.

Процесс «Wrapping» и «Unwrapping»

Конвертация обычных токенов в wrapped-токены и обратно проста, но строго контролируется.

Wrapping (создание):

• Вы отправляете свои обычные токены мерчанту.

• Мерчант, получив их, запрашивает у кастодиана выпуск новых Wrapped Tokens.

• Кастодиан блокирует ваши токены в резервном кошельке. Залог хранится в «cold storage» — высокозащищённом хранилище.

• После подтверждения блокировки равное количество Wrapped Tokens (ERC-20) создаётся через minting в сети Ethereum и отправляется в ваш кошелёк.

Unwrapping (возврат оригинала):

• Вы отправляете свои Wrapped Tokens мерчанту, запрашивая оригинальные токены.

• Ваши Wrapped Tokens уничтожаются (burned) в сети Ethereum.

• Кастодиан после подтверждения уничтожения разблокирует из резерва соответствующее количество оригинальных токенов и отправляет их вам.

Гарантия доверия

Поскольку процесс включает участие третьей стороны — кастодиана — пользователям важно быть уверенными, что их Bitcoin в безопасности. Здесь используется механизм Proof of Reserves (PoR).

PoR — это публичный аудит, применяющий криптографию, чтобы подтвердить, что кастодиан действительно хранит достаточное количество оригинальных токенов для покрытия всех выпущенных Wrapped Tokens.

1. Прозрачность: Кастодиан публично раскрывает адреса своих кошельков, где хранятся резервы. Поскольку блокчейн оригинального токена прозрачен, каждый может независимо проверить наличие средств.

2. Проверка 1:1: PoR гарантирует, что при выпуске каждого Wrapped Token соответствующая оригинальная монета будет заблокирована в резерве. Это предотвращает выпуск необеспеченных токенов и формирует основу доверия.

Что такое Wrapped Bitcoin

Основные различия между Bitcoin и Wrapped Bitcoin связаны с тем, где и как они функционируют.

Bitcoin — оригинальная криптовалюта, работающая только в собственной сети. Wrapped Bitcoin (WBTC) соответствует стандарту ERC-20, универсальному формату токенов Ethereum. Это позволяет WBTC взаимодействовать с тысячами приложений и кошельков экосистемы Ethereum.

Сцентрализованная природа WBTC — особенно зависимость от BitGo и возможность заморозки активов — привела к появлению более децентрализованных альтернатив, таких как tBTC и BTC.b. Они стремятся работать как доверенно-независимые (trustless) мосты за счёт криптографических методов или децентрализованных сетей подписантов. Однако, несмотря на идеологическую близость к принципам Bitcoin, WBTC сохраняет доминирующее положение благодаря высокой ликвидности и эффективности.

Другие примеры Wrapped Tokens

Wrapping не ограничивается Bitcoin. Это базовый принцип построения единой и взаимосвязанной Web3-сети.

Одним из самых популярных wrapped-токенов является Wrapped Ether — WETH. WETH — это версия ETH, полностью совместимая с ERC-20, что позволяет ему взаимодействовать с протоколами вроде DEX и платформами кредитования, созданными для стандартных ERC-20 токенов. В отличие от WBTC, процесс wrap ETH → WETH гораздо проще, поскольку он выполняется через smart contract в той же сети без участия кастодиана.

Примеры других wrapped-токенов:

• WBNB: Wrapped BNB token

• WMATIC: Wrapped Matic token

• WCHZ: Wrapped Chiliz token

• WXTZ: Wrapped Tezos (XTZ) token

Wrapped Bitcoin — одно из ключевых технических решений в мире цифровых валют. Он устранил проблему изолированности самого дорогого актива и позволил триллионам долларов в Bitcoin стать топливом для развития децентрализованных финансовых систем.

Мы надеемся, что после прочтения статьи вы понимаете, что такое Wrapped Bitcoin. Но не противоречит ли идея wBTC самим принципам децентрализации BTC?