Централизованная Биржа (CEX) vs Децентрализованная Биржа (DEX): Полное Сравнение

В криптовалютной сфере транзакции происходят на биржах, и существует четкое различие между двумя основными типами: централизованными (CEX) и децентрализованными (DEX) биржами.

Однако выбор подходящей биржи может быть сложной задачей. Этот гид объяснит основные функциональные возможности централизованных и децентрализованных типов и поможет вам выбрать подходящий вариант для ваших криптовалютных целей.

Что такое централизованная биржа (CEX)?

Централизованная биржа — это торговая платформа, которая выступает посредником между покупателями и продавцами на криптовалютном рынке. Она сопоставляет заказы, управляет учетными записями пользователей и контролирует приватные ключи.

Пользователи централизованных бирж полагаются на внутренние протоколы безопасности платформы для защиты своих активов. В то время как большинство авторитетных бирж применяют сильные меры защиты — включая холодное хранение, многофакторную аутентификацию и белые списки для вывода средств — они также часто становятся целью масштабных хакерских атак.

В то же время платформы CEX предлагают несколько преимуществ перед децентрализованными альтернативами. Обычно они предоставляют большую ликвидность, что упрощает выполнение крупных сделок без проскальзывания. Помимо стандартной спотовой торговли, многие централизованные биржи также поддерживают стейкинг, маржинальную торговлю и фиатные входы/выходы.

Однако использование CEX обычно требует верификации личности (KYC), что может сбить с толку новичков, которым может показаться подозрительным предоставление личной информации в пространстве, где ценится конфиденциальность. Но не переживайте, этот процесс помогает обеспечить безопасность пользователей и также делает платформу соответствующей требованиям борьбы с отмыванием денег (AML). Из-за этого средства, поступающие с централизованных бирж, часто считаются более «чистыми» и надежными в глазах регуляторов, финансовых учреждений и других поставщиков услуг — по сравнению с средствами, перемещаемыми через анонимные децентрализованные платформы.

Как работает CEX?

Когда вы используете CEX, вы вносите свои токены в кошелек биржи. Биржа затем удерживает эти средства до тех пор, пока вы не решите купить или продать. Все заказы выполняются через систему ордера, которая сопоставляет покупателей с продавцами в зависимости от цены и количества.

Вот как работает централизованная биржа:

• Пользователь создает аккаунт;
• Пользователь вносит средства;
• Пользователь размещает ордер на криптовалюту;
• CEX сопоставляет ордер;
• Торговля выполняется;
• Пользователь выводит криптовалюту на личный кошелек.

Преимущества и недостатки CEX

Чтобы определить, подходит ли централизованная биржа для вас, рассмотрите следующие преимущества и недостатки:

Преимущества CEX:

• Удобство для пользователя: CEX, как правило, имеют простые интерфейсы и возможность покупать криптовалюту за фиат, что делает их доступными для новичков.
• Ликвидность: такие платформы часто охватывают широкий спектр криптовалют, что упрощает быстрое приобретение и продажу токенов.
• Регулирование: централизованные биржи подчиняются регуляциям, направленным на предотвращение мошенничества и незаконной деятельности.
• Маржинальная торговля: некоторые CEX поддерживают маржинальную торговлю, позволяя пользователям занимать деньги на бирже для увеличения прибыли.

Недостатки CEX:

• Риски контрагента: вы доверяете свои криптоактивы бирже и не имеете прямого контроля над своими приватными ключами. Поэтому, если биржа будет взломана, вы рискуете потерять свои средства.
• Ограниченный выбор монет: не все криптовалюты представлены на каждой CEX. Убедитесь, что выбранная вами биржа поддерживает все токены, с которыми вы хотите торговать.
• Комиссии: CEX взимают различные комиссии, от торговых до вывода средств, что может снизить прибыль с течением времени.

Что такое децентрализованная биржа (DEX)?

Децентрализованная биржа — это пиринговая платформа, на которой вы можете торговать криптовалютами напрямую с другими пользователями, обходя посредников.

DEX можно рассматривать как более независимый вариант по сравнению с CEX. В отличие от CEX, они не хранят средства пользователей и их приватные ключи, предоставляя пользователям полный контроль над своими активами. Поскольку нет центрального органа, который контролирует транзакции, верификация KYC не требуется, и пользователи могут торговать анонимно.

Однако это также означает, что DEX не соответствуют требованиям AML, что может вызвать трудности при взаимодействии с более регулируемыми учреждениями или при попытке обменять криптовалюту на фиат. Хотя они предлагают повышенную конфиденциальность и свободу, этот недостаток соответствия может быть двусторонним мечом, особенно для тех, кому нужно доказать легитимность своих средств.

Как работает DEX?

DEX — это пиринговые платформы, где пользователи напрямую соединяются для торговли криптовалютой. Эти биржи работают без центрального органа и используют смарт-контракты для осуществления сделок.

Вот как работает децентрализованная биржа:

• Пользователь подключает криптовалютный кошелек к DEX;
• Пользователь размещает ордер;
• Ордер автоматически сопоставляется с другим;
• Смарт-контракт выполняет сделку.

Одним из ключевых преимуществ DEX является то, что торговля происходит напрямую с личного кошелька пользователя, то есть нет необходимости переводить средства на биржу. В отличие от централизованных бирж, где необходимо вносить криптовалюту перед торговлей, на DEX вы всегда сохраняете контроль над своими средствами. Это добавляет дополнительный уровень безопасности, поскольку ваши активы никогда не хранятся у третьей стороны.

Преимущества и недостатки DEX

Как и следовало ожидать, DEX имеют свои плюсы и минусы. Преимущества включают:

• Безопасность: DEX исключают риск взлома биржи, поскольку вы сохраняете контроль над своими приватными ключами.
• Прозрачность: все транзакции на децентрализованных биржах являются публичными и могут быть проверены в блокчейне.
• Выбор монет: такие платформы часто предлагают более широкий выбор криптовалют, включая новые токены, которые могут не быть доступны на CEX.
• Нет разрешений: децентрализованные биржи открыты для всех, у кого есть криптовалютный кошелек, вам не нужно регистрироваться или подтверждать свою личность для использования.

Недостатки DEX:

• Сложность: для новичков они могут быть более сложными в использовании, поскольку нет посредников, и пользователи должны управлять своими приватными ключами.
• Низкая ликвидность: вы можете столкнуться с медленным исполнением сделок, особенно с менее популярными токенами.
• Ограниченная функциональность: DEX предлагают меньше функций по сравнению с CEX, на них нет маржинальной торговли или возможности покупки токенов за фиат.

Сравнение CEX и DEX

Хотя централизованные и децентрализованные биржи позволяют торговать криптовалютой, они представляют собой полные противоположности по способу работы. CEX контролируются одним органом, а DEX являются разрешительными и используют смарт-контракты для сделок между пользователями. CEX обеспечивают большую ликвидность, но контролируют ваши средства, в то время как DEX предоставляют больше контроля, но менее удобны для пользователей и имеют меньший объем торгов.

Существует множество CEX и DEX. Примеры популярных CEX: Cryptomus, Binance и Coinbase. Примеры DEX: Uniswap, PancakeSwap и Curve.

Вот более подробное сравнение CEX и DEX:

Ваши приоритеты определяют, какой тип биржи использовать. Если вы новичок и вам нужна поддержка фиата, используйте централизованную биржу. Если вы хотите сохранять контроль над своими средствами и не возражаете против медленных сделок, то децентрализованная биржа для вас.

Как мы только что узнали, и CEX, и DEX имеют свои положительные и отрицательные стороны. Обязательно учитывайте такие факторы, как удобство использования, безопасность и ликвидность, прежде чем решить, какой тип платформы вам больше подходит.

Мы надеемся, что этот гид помог вам принять решение. Оставляйте свои мысли и вопросы в комментариях!