Tether registra US$ 10 bilhões em lucro com recorde de US$ 135 bilhões em títulos do Tesouro

A Tether continua a afirmar sua influência no cenário financeiro atual. Em 31 de outubro, a emissora de USDT reportou um lucro líquido anual superior a US$ 10 bilhões, sustentado por uma exposição extraordinária de US$ 135 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA.

Esse nível de holdings coloca a Tether entre os 20 maiores detentores globais da dívida do governo dos EUA, posição normalmente reservada a bancos centrais. A atestação do terceiro trimestre de 2025, realizada pela BDO, mostrou mais de US$ 17 bilhões em nova emissão de USDT, elevando o fornecimento total para cerca de US$ 174 bilhões.

Estratégia de Diversificação de Ativos da Tether

A abordagem da Tether para sua tesouraria vai além de simplesmente manter grandes somas. Além dos US$ 135 bilhões em ativos do Tesouro, a empresa possui US$ 12,9 bilhões em ouro e US$ 9,9 bilhões em Bitcoin. Juntos, esses ativos representam cerca de 13% do total de holdings da Tether, mostrando um equilíbrio cuidadoso entre segurança e crescimento.

A empresa possui reservas totais de mais de US$ 181 bilhões e passivos de US$ 174,4 bilhões, provenientes principalmente do USDT em circulação. Isso deixa um superávit de quase US$ 6,8 bilhões, oferecendo à Tether uma forte margem financeira. Um buffer assim é importante em um mercado onde a confiança pode mudar rapidamente.

As reservas da Tether foram recentemente testadas em questões legais. Em outubro, a empresa solucionou o caso Celsius usando seus fundos de investimento. As reservas lastreadas em USDT não foram afetadas, mantendo a stablecoin segura. Isso demonstra que a Tether consegue gerenciar riscos sem prejudicar os detentores do token.

Nesse período, a Tether também iniciou um programa de recompra de ações. Essa medida, frequentemente adotada por empresas bem capitalizadas, sinaliza confiança de longo prazo. Mostra que a Tether gerencia suas finanças com cuidado, mantendo-se ativa no mercado de criptomoedas.

Governança e Iniciativas de Crescimento

Além de reportar lucros, a Tether está expandindo sua presença regulatória. A empresa solicitou uma Licença de Fundo de Investimento em El Salvador sob a lei de Fundos Privados de Investimento Alternativos. Isso demonstra seu plano de expandir atividades reguladas enquanto gerencia cuidadosamente as reservas de USDT.

É importante diferenciar atestações de auditorias completas. Atestações oferecem transparência, enquanto auditorias completas fornecem uma visão mais detalhada das holdings e controles internos. A Tether tem equilibrado isso de forma estratégica, gerando confiança no mercado sem se comprometer com uma divulgação total, que às vezes pode limitar a flexibilidade operacional.

O patrimônio próprio se aproxima de US$ 30 bilhões, e a Tether planeja manter um buffer de reservas de vários bilhões de dólares. A participação institucional nas recompras de ações e a gestão cuidadosa das reservas refletem seu objetivo de fortalecer a confiança dos investidores enquanto se prepara para o crescimento.

Implicações para o Mercado

Como o 17º maior detentor de dívida do governo dos EUA, a Tether supera a Coreia do Sul, destacando sua importância dentro do sistema financeiro. Seus holdings em títulos conectam-na diretamente a padrões econômicos mais amplos, tornando seus movimentos relevantes tanto para mercados tradicionais quanto de criptomoedas.

No terceiro trimestre, a emissão de USDT aumentou mais de US$ 17 bilhões, demonstrando forte demanda contínua por dólares digitais. Especialistas destacam que essa escala, junto a uma estrutura de reservas diversificada, reforça o papel da Tether como provedora confiável de liquidez. A stablecoin se consolidou como uma ponte importante entre moedas fiduciárias e criptomoedas, impactando negociações, empréstimos e finanças descentralizadas.

Com uma gestão de capital sólida, a Tether consegue enfrentar crises mantendo o token totalmente lastreado. Isso a diferencia de emissores menores e serve como exemplo de gestão segura de stablecoins.

Por Que Isso Importa para a Tether?

A força financeira e a gestão cuidadosa da Tether mostram por que ela continua sendo uma emissora líder de stablecoins. A empresa demonstrou que pode gerenciar riscos e manter o lastro do USDT mesmo sob pressão.

A estratégia de diversificação, engajamento regulatório e crescimento moderado da Tether reforça a confiança em sua stablecoin. Essa abordagem posiciona a empresa como um player-chave na ponte entre finanças tradicionais e mercados de criptomoedas.