Mercado de Stablecoins Ultrapassa $300 Bilhões Pela Primeira Vez

Pela primeira vez, as stablecoins atingiram um valor de mercado total superior a $300 bilhões. Isso evidencia a importância crescente dos ativos digitais atrelados a moedas fiduciárias tanto nas finanças tradicionais quanto nos sistemas descentralizados. A DeFi Llama relata que o valor de mercado chegou a cerca de $301,59 bilhões em 3 de outubro, destacando o rápido crescimento global.

Tokens Baseados em USD Impulsionam Expansão do Mercado

O crescimento do mercado de stablecoins é amplamente impulsionado por tokens atrelados ao dólar americano. O USDT da Tether continua na liderança, representando aproximadamente 58% do mercado, com uma capitalização de $176 bilhões. Em seguida vem o USD Coin da Circle, com $74 bilhões, enquanto novos entrantes como o USDe da Ethena estão conquistando espaço lentamente.

A maior parte desses ativos está hospedada na Ethereum, que possui cerca de $171 bilhões em circulação. A Tron ocupa o segundo lugar, com cerca de $77 bilhões, e todas as outras blockchains combinadas detêm menos de $13 bilhões. Essa distribuição reflete tanto escolhas de infraestrutura quanto a necessidade de liquidez entre traders e instituições.

Esforços para expandir além do dólar americano também estão em andamento. Stablecoins lastreadas em euro estão ganhando espaço, especialmente na UE, onde nove bancos lançaram uma iniciativa compatível com o MiCA. Apesar disso, esses projetos ainda têm um longo caminho a percorrer antes de alcançar o alcance e a liquidez dos tokens atrelados ao dólar.

Transações com Stablecoins Batem Recordes

Stablecoins estão em constante movimento no mercado. A RWA.xyz relata volumes mensais de transferência de $3,27 trilhões, ligeiramente abaixo do mês anterior, mas suficiente para elevar a capitalização total do mercado acima de $300 bilhões. Cerca de 27 milhões de endereços participam ativamente dessas transações, demonstrando as aplicações práticas das stablecoins em pagamentos, trading e finanças descentralizadas.

Essa tendência aponta para um paradoxo interessante. Stablecoins buscam estabilidade, mas seu uso se assemelha ao de ativos cripto mais voláteis. Elas funcionam como refúgio em tempos de incerteza e facilitam negociações rápidas e transferências internacionais. À medida que mais empresas recebem aprovação regulatória, especialmente na Ásia, os volumes de transação podem crescer, aumentando a capitalização de mercado.

Expansão Global e Influência Regulamentar

O crescimento das stablecoins depende de fatores regionais e regras locais. Por exemplo, Cingapura aprovou o XSGD, uma stablecoin atrelada à sua moeda. Hong Kong, no entanto, não emitiu nenhuma licença este ano, deixando oportunidades em aberto. Empresas chinesas estão focando em tokens lastreados em yuan, demonstrando interesse em moedas digitais vinculadas a fiat na Ásia Oriental.

Stablecoins atreladas ao dólar americano ainda dominam. Coins lastreadas em euro ou outras moedas locais são muito menores. Tokens em euro, por exemplo, totalizam cerca de $644 milhões em um mercado de mais de $300 bilhões. O uso futuro dependerá de regulamentação, demanda, cooperação transfronteiriça e integração com redes de pagamento.

Impactos no Mercado

O marco de $300 bilhões evidencia o papel crescente dos ativos digitais nas finanças globais. Stablecoins funcionam como uma ponte entre bancos e sistemas descentralizados, auxiliando em trading, pagamentos e gestão de risco.

Com mais regulamentações e volumes de transação mais altos, o mercado de stablecoins tende a crescer ainda mais. Embora os tokens atrelados ao USD sejam os mais comuns atualmente, múltiplas moedas poderão coexistir no futuro, atendendo a diferentes regiões e propósitos.