Discurso de Jerome Powell em Jackson Hole desencadeia US$ 900 milhões em liquidações de criptomoedas

O mercado de criptomoedas caiu após o discurso de Jerome Powell no simpósio de Jackson Hole. Em um único dia, cerca de US$ 941 milhões em posições de cripto foram liquidadas, evidenciando a forte ligação entre ativos digitais e tendências econômicas.

Para muitos investidores, a reversão foi inesperada. Apenas dias antes, os mercados haviam sido impulsionados pelo tom dovish de Powell, levando o Bitcoin próximo de US$ 117 mil. Esse otimismo desapareceu rapidamente com o retorno da volatilidade, empurrando o Bitcoin brevemente abaixo de US$ 110 mil e forçando traders alavancados a saídas rápidas.

O impacto das declarações de Powell e a reação imediata do mercado

Em 22 de agosto, Powell sugeriu que cortes nas taxas poderiam acontecer, mencionando a incerteza contínua que torna a política monetária difícil. Inicialmente, os mercados reagiram positivamente, vendo isso como um sinal de que o Fed poderia aliviar sua abordagem rígida.

O mercado de cripto disparou em resposta. O Bitcoin atingiu US$ 116.960, pouco abaixo de US$ 117.000. O Ethereum ultrapassou US$ 4.600, e o mercado total ganhou mais de US$ 500 milhões em poucas horas. Traders receberam o impulso com entusiasmo após semanas de atividade lenta.

No entanto, o rali se mostrou frágil. Fortes entradas em posições long alavancadas deixaram o mercado vulnerável. Quando os preços começaram a virar, essas operações se desfizeram rapidamente, gerando uma onda de liquidações nas exchanges de criptomoedas.

Em apenas um dia, as liquidações chegaram a US$ 826 milhões, segundo o CoinGlass. O Bitcoin representou quase US$ 277 milhões desse total, sofrendo o impacto mais forte.

O que essas liquidações significam?

Grandes liquidações geralmente indicam dois fatores: confiança excessiva dos traders e baixa liquidez no mercado. Ambos estavam evidentes desta vez.

Quando o Bitcoin caiu abaixo de US$ 110.000, gatilhos de stop-loss e chamadas de margem desencadearam uma reação em cadeia. Cada venda forçada puxava o preço para baixo ainda mais, causando mais liquidações. Esse padrão é familiar nos mercados futuros tradicionais, mas tende a ser mais severo em cripto devido aos altos níveis de alavancagem. Algumas exchanges ainda permitem que traders tomem emprestado de 50 a 100 vezes seu capital, tornando-os vulneráveis a movimentos pequenos.

As perdas foram significativas. A capitalização global do mercado de cripto caiu US$ 200 bilhões, passando de US$ 4 trilhões para cerca de US$ 3,7 trilhões. O Bitcoin agora está em US$ 110.600, sem sinais claros de recuperação. O Ethereum se mantém um pouco mais firme em US$ 4.531, embora ainda registre uma queda diária de 2%.

A mensagem é clara: alta alavancagem multiplica o risco. É um alerta conhecido, mas o mercado continua repetindo o mesmo ciclo.

O impacto no mercado de cripto

As liquidações recentes destacam o equilíbrio delicado entre mercados tradicionais e cripto. As declarações de Powell em Jackson Hole foram sobre inflação e taxas de juros, mas o cripto reagiu mais rápido e de forma mais intensa que ações ou títulos.

Os mercados de cripto respondem instantaneamente a sinais globais, mas sua volatilidade e alavancagem os tornam propensos a correções acentuadas.

Hedge funds que usam Bitcoin como proteção macro geralmente são menos afetados, mas traders de varejo sofrem a maior parte das perdas. Analistas no Crypto Twitter afirmam que esse tipo de instabilidade pode desacelerar novos investimentos, a menos que o mercado se estabilize.

A volatilidade também cria oportunidades. Vendas anteriores permitiram que investidores de longo prazo acumulassem em níveis mais baixos. Desta vez, o resultado dependerá dos próximos passos do Fed e da capacidade do Bitcoin de se manter acima de US$ 110.000.

Mais volatilidade à frente?

O discurso de Jerome Powell em Jackson Hole causou uma das maiores quedas no cripto em meses. As esperanças iniciais de cortes nas taxas rapidamente se transformaram em um lembrete de como o mercado pode ser imprevisível, especialmente com tanta alavancagem em jogo.

Enquanto alguns traders podem encontrar oportunidades nesses recuos, o mercado como um todo ainda reage fortemente a eventos globais. Os próximos movimentos do Bitcoin e do Ethereum dependerão das orientações futuras do Fed, então a volatilidade provavelmente continuará.