Qu'est-ce qu'un Order Book ?

Vous êtes intéressé par le trading de crypto-monnaies mais vous ne savez pas ce qu'est un order book ? Dans cet article, nous vous expliquerons en détail cet outil financier, qui vous aidera à naviguer sereinement dans l'état d'esprit du marché des cryptos, à ouvrir des trades en temps voulu et à augmenter vos profits.

Quelle est la signification d'un Order Book ?

Un order book est une liste électronique de toutes les ordres limités d'achat (bids) et de vente (asks) actifs pour un certain actif, triés par prix. Vous pouvez voir le volume des ordres d'achat et de vente à chaque niveau de prix, ce qui révèle la demande du marché et les mouvements de prix potentiels. En d'autres termes, il s'agit d'un outil qui affiche les intentions des participants au marché : qui est prêt à acheter ou vendre un actif, à quel prix et en quelle quantité. Ce graphique enregistre non seulement les intentions des participants, mais il montre également la "température" du marché en temps réel, aidant les traders à comprendre l'offre et la demande et à prendre des décisions plus éclairées.

Les order books sont disponibles sur presque toutes les plateformes de crypto-monnaies. Par exemple, sur Cryptomus en trading spot, vous pouvez également voir l'order book, divisé en deux parties par couleur : les asks sont en rouge en haut et les bids sont en vert en bas. Vous pouvez également choisir de ne visualiser que les asks ou uniquement les bids, selon vos besoins.

Comment fonctionne un Order Book ?

Pour comprendre comment fonctionne un order book, imaginez un flux d'ordres qui change constamment. Chaque fois qu'un trader place un ordre limités d'achat ou de vente, il apparaît dans le book. Si un ordre opposé se trouve au même moment, les ordres se correspondent automatiquement et la transaction est exécutée. Si aucune correspondance n'est trouvée, l'ordre reste dans la liste et attend que le marché le "rencontre".

L'order book se met à jour en temps réel. Toute action effectuée par les participants — que ce soit la création d'un nouvel ordre, la modification du prix ou l'annulation d'un ordre — se reflète immédiatement dans la structure. Si vous êtes acheteur, votre ordre limité sera ajouté en fonction du prix que vous êtes prêt à payer. Si vous êtes vendeur, il sera ajouté en fonction du prix que vous êtes prêt à accepter. Ainsi, l'order book montre en permanence l'équilibre actuel des forces entre vendeurs et acheteurs.

Il est important de comprendre que seul les ordres de marché déplacent l'order book. Contrairement aux ordres limités, qui restent simplement "assis" dans la liste jusqu'à ce qu'ils soient correspondus, les ordres de marché sont exécutés immédiatement aux meilleurs prix disponibles. Par exemple, si un trader veut vendre 4 SUI au prix du marché et que l'order book contient des ordres d'achat pour 2 SUI à 3 $ et 2 autres à 2,5 $, l'ordre de marché "consommera" les deux niveaux — en conséquence, le trader vendra 2 SUI à 3 $ chacun et 2 SUI à 2,5 $ chacun, recevant un total de 11 $. Ce processus déplace le prochain prix disponible, car l'ordre de marché "élimine" les ordres limités existants.

Sur des marchés à forte liquidité, le mouvement de l'order book peut être rapide, tandis que sur des actifs moins liquides, les changements se produisent plus lentement.

Principaux éléments d'un Order Book

Pour utiliser efficacement l'order book en trading, il est important de comprendre ses principaux composants et comment ils interagissent entre eux. Voici une liste des éléments clés :

• Bid Side — ce sont les ordres d'achat d'un actif, avec le prix mis en valeur en vert. Ils reflètent la demande : plus le prix de l'offre est élevé, plus les participants au marché sont prêts à acheter l'actif. Ils sont généralement listés dans un ordre décroissant du prix le plus élevé au prix le plus bas.

• Ask Side — ce sont les ordres de vente d'un actif, avec le prix mis en valeur en rouge. Ils reflètent l'offre du marché : plus le prix de l'offre est bas, plus les vendeurs sont disposés à vendre l'actif. Ils sont listés dans un ordre croissant du prix le plus bas au prix le plus élevé.

• Spread — il s'agit de la différence entre le prix d'offre le plus élevé et le prix de vente le plus bas. Le spread indique la liquidité du marché : plus le spread est étroit, plus le marché est liquide.

• Top of the order book — c'est la zone de l'order book où les ordres d'achat les plus élevés et les ordres de vente les plus bas sont actuellement placés. Ces ordres sont généralement exécutés en premier, car ils sont les plus proches du prix du marché actuel.

• Amount — c'est la quantité totale de l'actif que les participants du marché sont prêts à acheter ou à vendre à un certain prix. Par exemple, si dix traders veulent chacun acheter deux Bitcoin au même prix, la quantité totale serait de 20 BTC.

• Total — c'est la valeur de la transaction en termes monétaires, comme les USDT. Elle est calculée en multipliant la quantité de l'actif par le prix de l'ordre. Dans notre exemple, acheter 20 BTC à 94 000 USDT chacun représenterait une valeur totale de 1 880 000 USDT. Il est important de noter que ces chiffres peuvent changer en fonction des taux du marché.

Comprendre ces éléments clés de l'order book permet aux traders d'interpréter plus précisément les données du marché, de prendre des décisions de trading éclairées et de gérer efficacement leurs positions sur le marché.

Comment lire un Order Book ?

Voici quelques conseils pour lire un order book :

1. Identifiez les côtés : commencez par distinguer le côté bid (ordres d'achat) et le côté ask (ordres de vente). Le travail d'un trader est de surveiller les deux côtés et de comprendre où se trouve l'intérêt principal du marché.

2. Vérifiez les niveaux de prix et les montants : chaque niveau de l'order book représente le prix auquel les participants sont prêts à acheter ou vendre un actif et la quantité à ce prix. Plus la quantité est grande, plus la liquidité et l'intérêt sont importants à ce niveau de prix.

3. Analysez le spread : il reflète la différence entre les prix d'achat et de vente les plus favorables. Comme mentionné précédemment, un spread plus étroit indique généralement un marché plus liquide, tandis qu'un spread plus large peut indiquer une moindre liquidité ou une volatilité des prix potentielle.

4. Surveillez l'évolution des ordres : observez la dynamique des changements dans l'order book au fil du temps. Recherchez des signes tels qu'une augmentation ou une diminution des ordres à des niveaux de prix spécifiques. En prêtant attention à ces changements, vous pouvez évaluer le sentiment du marché et prédire de possibles fluctuations des prix.

5. Surveillez l'impact des transactions : prêtez attention à la manière dont les transactions affectent l'order book. Lorsqu'une transaction se produit, les ordres sont exécutés et les volumes correspondants sont retirés du book. L'analyse peut fournir des informations sur de possibles mouvements de prix.

6. Comparez avec d'autres indicateurs : utiliser l'order book en combinaison avec d'autres outils d'analyse, comme les graphiques de prix et les indicateurs techniques, vous aide à obtenir une vue d'ensemble plus complète du marché. Cela permet de prendre des décisions de trading plus éclairées en tenant compte de facteurs supplémentaires.

Ainsi, en interprétant correctement et en utilisant les données de l'order book, les traders peuvent obtenir un avantage considérable sur le marché et choisir le bon moment pour exécuter leurs trades.

Comment utiliser l'Order Book en trading ?

Une utilisation correcte de l'order book en trading peut améliorer considérablement l'efficacité du trading. Voici quelques stratégies que les traders peuvent utiliser avec l'order book :

• Analyse de la liquidité : les échanges avec un grand nombre d'ordres reflètent un niveau élevé de liquidité, ce qui facilite l'achat et la vente sans une volatilité importante des prix. En revanche, si un échange possède un order book avec peu d'ordres, cela indique une faible liquidité et des difficultés potentielles pour acheter ou vendre l'actif.

• Identification des niveaux de support et de résistance : les grands ordres d'achat indiquent un fort support, tandis que les grands ordres de vente signalent une résistance à ce niveau de prix.

• Prédiction des mouvements du marché : les traders analysent souvent le nombre d'ordres non remplis à différents niveaux de prix pour prédire de possibles fluctuations du marché.

Ainsi, nous pouvons dire qu'un order book est un outil précieux pour comprendre l'offre et la demande sur les marchés de la crypto. Pour un trader, l'order book devient un assistant indispensable en trading : il aide à minimiser les risques, à trouver les points d'entrée et de sortie optimaux et à s'adapter aux conditions changeantes du marché. Maîtriser l'order book ouvre la voie à un trading plus stable et plus rentable dans n'importe quelle situation de marché.

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