Qu'est-ce qu'un Spread dans le Trading de Crypto-monnaies ?
Avez-vous déjà entendu parler du spread dans le trading de crypto-monnaies ? Bien que ce concept puisse sembler assez complexe à comprendre, il est essentiel de le garder à l'esprit lorsque vous entrez dans l'univers du trading. Examinons le spread plus en détail pour découvrir ce que c'est, pourquoi c'est important et comment cela affecte les traders.
Qu'est-ce qu'un Spread ?
En crypto, le spread désigne généralement la différence entre les prix d'achat (bid) et de vente (ask). Le prix d'achat est le montant le plus élevé que les acheteurs sont prêts à payer, et le prix de vente est le montant le plus bas que les vendeurs sont prêts à accepter. En termes simples, le spread est l'écart entre les prix d'achat et de vente d'un actif, représentant le coût d'exécution d'une transaction.
La manière simple de calculer le spread est la suivante : Spread = Prix de vente le plus bas – Prix d'achat le plus haut.
Par exemple, supposons que les prix actuels du marché pour le Bitcoin soient les suivants :
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Prix d'achat le plus haut (prix d'achat) : 99 000 $
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Prix de vente le plus bas (prix de vente) : 99 100 $.
Ainsi, le spread serait : Spread = Prix de vente le plus bas – Prix d'achat le plus haut = 99 100 $ – 99 000 $ = 100 $.
Si vous achetez 1 BTC à son prix de vente de 99 100 $ et le vendez immédiatement, vous n'obtiendrez que 99 000 $, ce qui signifie que vous pouvez perdre 100 $. Cependant, si vous attendez, le marché pourrait changer, faisant monter le prix d'achat à 100 000 $ et le prix de vente à 100 100 $. Si vous vendez 1 BTC au nouveau prix d'achat de 100 000 $, votre profit est calculé ainsi : Profit = Nouveau prix d'achat le plus haut – Prix de vente le plus bas original = 100 000 $ – 99 100 $ = 900 $. Ainsi, le spread est déjà pris en compte au moment de l'entrée initiale dans la transaction. Cet exemple montre que comprendre et prendre en compte les spreads est crucial pour des calculs précis des profits.
Types de Spread
Il existe plusieurs types de spreads, chacun étant lié à un aspect particulier du marché des crypto-monnaies. Jetons un œil.
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Spread d'arbitrage. Ce type de spread provient des écarts de prix de la même crypto-monnaie sur différentes plateformes ou marchés. Les traders exploitent ces différences en achetant l'actif à un prix plus bas sur une plateforme et en le vendant à un prix plus élevé sur une autre, profitant ainsi du spread.
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Spread de liquidité. Ce type fait référence à la différence des niveaux de liquidité entre divers exchanges de crypto-monnaies ou paires de trading. Une liquidité plus élevée conduit généralement à des spreads plus serrés, tandis qu'une liquidité plus faible peut entraîner des spreads plus larges.
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Spread en pourcentage. Il est calculé comme la différence entre le prix d'achat et le prix de vente, exprimée en pourcentage du prix de l'actif. Ce type de spread aide les traders à évaluer rapidement le coût relatif du trading entre différents actifs ou exchanges. Il est utile pour comparer comment le coût du trading change en fonction du prix de l'actif, surtout dans les marchés volatils.
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Spread fixe. Il reste identique quelle que soit la condition du marché, ce qui signifie que la différence entre le prix d'achat et de vente est prédéterminée par le courtier. Cela offre aux traders des coûts prévisibles et constants, car le spread ne change pas avec la volatilité ou la liquidité. Les spreads fixes se retrouvent couramment dans les modèles de market maker où les courtiers fixent la différence de prix pour assurer la stabilité.
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Spread variable. Ce type fluctue en fonction des conditions du marché, telles que la liquidité et la volatilité, s'élargissant pendant les périodes de forte volatilité et se resserrant lors des périodes stables. Ce type de spread est souvent observé avec les courtiers ECN ou STP, où les traders ont un accès direct au marché. Les spreads variables offrent de la flexibilité mais peuvent entraîner des coûts plus élevés lors des événements de marché volatils.
Comment le Spread Affecte-t-il le Trading ?
Le spread dans le trading de crypto-monnaies joue un rôle central dans divers aspects de l'expérience de trading, influençant tout, des coûts de transaction à la sélection des stratégies de trading. Voici les principaux facteurs du trading de crypto-monnaies impactés par le spread.
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Coûts de trading. La différence entre les prix d'achat et de vente représente un coût de transaction implicite. Lorsque un trader achète au prix de vente et vend au prix d'achat, le spread réduit significativement le profit potentiel. De plus, des spreads plus larges signifient des coûts de transaction plus élevés, ce qui peut éroder les marges de profit, surtout pour les traders à haute fréquence ou les day traders qui exécutent de nombreuses transactions.
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Indicateur de liquidité. Les spreads sont un indicateur direct de la liquidité du marché. Des spreads plus serrés signifient généralement une liquidité plus élevée, ce qui indique qu'il y a suffisamment d'ordres d'achat et de vente proches du prix actuel. Ainsi, sur des marchés très liquides avec des spreads serrés, les traders peuvent exécuter de grandes ordres sans affecter significativement le prix de l'actif.
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Volatilité du marché. Les spreads s'élargissent souvent pendant les périodes de forte volatilité. Les traders peuvent exiger des primes plus élevées pour le risque accru, ce qui conduit à des spreads plus larges. Des spreads plus larges augmentent à leur tour le risque de mouvements de prix défavorables entre la passation et l'exécution des ordres, rendant crucial pour les traders d'ajuster leurs stratégies pendant les périodes volatiles.
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Efficacité d'exécution. Le spread affecte le prix auquel les ordres d'achat et de vente sont remplis. Un spread serré assure que les traders obtiennent des prix plus proches du prix médian du marché, améliorant ainsi l'efficacité d'exécution. Un spread large, en revanche, peut entraîner des transactions à des prix moins favorables. En conséquence, ils s'éloignent davantage du prix médian du marché, ce qui peut réduire l'efficacité d'exécution et augmenter les coûts de transaction.
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Rentabilité des stratégies de trading. Les stratégies reposent sur la capture de petits mouvements de prix. Des spreads serrés sont essentiels pour la rentabilité, car des spreads plus larges peuvent annuler les petites gains de chaque transaction. Les market makers fournissent de la liquidité en plaçant des ordres d'achat et de vente, dont le spread représente le profit potentiel. Des spreads plus serrés peuvent conduire à des volumes de trading plus élevés mais à des profits par transaction plus faibles, tandis que des spreads plus larges offrent des profits plus élevés par transaction mais peuvent réduire le volume de trading.
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Glissement et exécution des ordres. Le glissement se produit lorsqu'il y a une différence entre le prix attendu d'une transaction et le prix auquel elle est exécutée. Un spread plus large augmente la probabilité et l'ampleur du glissement, surtout pour les ordres au marché. En revanche, un spread plus serré les réduit généralement, car il y a moins de disparité entre les prix d'achat et de vente, facilitant l'exécution des ordres au marché aux prix attendus.
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Impact sur l'investissement à long terme. Pour les investisseurs à long terme, des spreads plus larges peuvent augmenter le coût d'accumulation (achat) et de distribution (vente) de grandes positions dans une crypto-monnaie, affectant les rendements globaux de l'investissement. Le rééquilibrage régulier du portefeuille dans des actifs avec des spreads larges peut entraîner des coûts de transaction plus élevés, impactant la performance nette de la stratégie d'investissement.
Le spread est un élément fondamental du trading de crypto-monnaies qui affecte de multiples facteurs. Les traders doivent prendre en compte ce paramètre lors de l'élaboration de leurs plans de trading, de la sélection des exchanges et de la gestion des risques. En comprenant et en surveillant les spreads, les traders peuvent prendre des décisions éclairées et améliorer les performances de leur trading.
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