Les ETF Ethereum attirent 534 millions de dollars en une seule journée, frôlant les records du jour de lancement

Les ETF Ethereum au comptant suscitent un véritable engouement. Le 22 juillet, ils ont enregistré des entrées nettes de 533,87 millions de dollars, ce qui représente le troisième total le plus élevé sur une seule journée depuis leur lancement. Ce niveau d'afflux témoigne d'une tendance plus stable : la confiance institutionnelle envers Ethereum est en nette progression.

Alors qu’Ethereum s’impose comme un pilier de la finance tokenisée, les ETF deviennent un vecteur concret pour l’entrée des capitaux traditionnels dans l’écosystème. Cette dynamique révèle une reconnaissance croissante d’Ethereum comme une composante essentielle du paysage financier en pleine mutation.

De fortes entrées reflètent un changement de sentiment

Un afflux de 534 millions de dollars enregistré le 22 juillet a porté les investissements nets totaux dans les ETF Ethereum au comptant à 8,32 milliards de dollars. Ce jour-là, le volume des échanges a atteint 1,97 milliard de dollars, tandis que les actifs nets totaux détenus par ces ETF sont montés à près de 19,85 milliards de dollars, soit 4,44 % de la capitalisation boursière totale d’Ethereum.

L’ETF ETHA de BlackRock arrive en tête, avec 426,22 millions de dollars de nouveaux capitaux. Il gère désormais plus de 10 milliards de dollars d’actifs, représentant 2,24 % de l’offre en circulation d’Ethereum. Le FETH de Fidelity suit avec 35,01 millions de dollars d’entrées, tandis que le fonds converti de Grayscale a ajouté 72,64 millions. Les fonds plus modestes, proposés notamment par Bitwise et Franklin Templeton, ont quant à eux enregistré peu ou pas d’afflux.

Cette tendance souligne une concentration des investissements vers les ETF les plus importants. Plutôt que de diversifier entre plusieurs options, les capitaux institutionnels semblent se diriger vers un nombre limité de produits, suivant ainsi une logique courante dans la finance traditionnelle où la taille, la liquidité et la réputation priment.

Ethereum progresse pendant que Bitcoin connaît des sorties

Contrairement à l’élan d’Ethereum, les ETF Bitcoin au comptant ont subi une sortie nette de 67,93 millions de dollars ce même jour. Les fonds ARKB d’Ark Invest et BITB de Bitwise ont chacun enregistré des sorties de plus de 30 millions de dollars. Seul le GBTC de Grayscale a affiché un résultat positif, avec des entrées nettes modestes de 7,51 millions.

Malgré ces sorties, les ETF Bitcoin au comptant restent nettement plus importants, avec 154,77 milliards de dollars d’actifs nets cumulés, soit environ 6,5 % de la capitalisation de Bitcoin. L’activité de trading reste élevée, avec un volume quotidien atteignant 4,01 milliards de dollars.

Ces mouvements ne signifient pas nécessairement qu’Ethereum remplace Bitcoin dans les stratégies d’investissement. Ils illustrent plutôt une différenciation croissante entre les deux actifs. Tandis que Bitcoin continue de jouer un rôle de réserve de valeur, Ethereum attire l’attention pour son utilité dans la finance tokenisée et les contrats intelligents. Les entrées actuelles suggèrent que certains investisseurs institutionnels ajustent leurs portefeuilles pour mieux refléter cette distinction.

La tokenisation continue de renforcer l’attrait d’Ethereum

Le rôle croissant d’Ethereum dans la finance réelle est l’un des principaux moteurs de la demande pour ses ETF. Plus de 55 % des actifs réels tokenisés sont construits sur la blockchain Ethereum. Des entreprises comme JPMorgan, BlackRock et Visa ont déjà mené des initiatives de tokenisation en s’appuyant sur son infrastructure.

La tendance s’accélère. La décision récente de Robinhood de proposer le trading d’actions tokenisées sur Arbitrum, un réseau de seconde couche basé sur Ethereum, renforce encore la position d’Ethereum en tant que plateforme de référence pour la finance tokenisée. Cette adoption institutionnelle commence à influencer la perception d’Ethereum, non seulement auprès des investisseurs crypto-natifs, mais aussi des grandes entreprises financières à la recherche d’une infrastructure tournée vers l’avenir.

Comme l’a souligné Kean Gilbert de Lido DAO, l’intégration du staking pourrait bien être la prochaine étape pour les ETF Ethereum. L’idée d’inclure des dérivés de staking liquide comme le stETH dans la structure des ETF fait son chemin, d’autant plus que les régulateurs américains commencent à clarifier les règles liées au staking. Cela pourrait ouvrir la voie à des ETF générant du rendement tout en conservant une liquidité de rachat — un modèle difficile à répliquer pour les produits financiers traditionnels.

La position d’Ethereum se renforce

La forte hausse des entrées dans les ETF montre qu’Ethereum gagne progressivement la confiance des grands investisseurs. Avec des milliards désormais gérés à travers les ETF au comptant, il devient évident qu’Ethereum est pris au sérieux comme élément du système financier mondial.

À mesure que les projets de tokenisation se multiplient et que les acteurs traditionnels adoptent des solutions basées sur Ethereum, sa place dans les stratégies institutionnelles ne peut que s’élargir. Les chiffres de cette semaine indiquent que cette transition est déjà bien engagée.