رالی ۲۶۰٪ Hyperliquid از کف‌های آوریل، درآمد روزانه به ۲ میلیون دلار رسید

پس از رسیدن به کف ۱۰.۳۴ دلار در آوریل، Hyperliquid بیش از ۲۶۰٪ رشد کرده و اکنون فقط ۲۳٪ پایین‌تر از بالاترین قیمت تاریخ خود معامله می‌شود. این بازیابی چشمگیر با شاخص‌های قوی در زنجیره و افزایش مشارکت کاربران پشتیبانی می‌شود.

درآمد روزانه پروتکل اکنون بیش از ۲ میلیون دلار است و حجم معاملات مشتقات به طور قابل توجهی افزایش یافته است. بازار در حال حاضر روند صعودی دارد، اما سرمایه‌گذاران هنوز درباره مدت زمان ادامه این روند تردید دارند.

بازگشت قوی برای HYPE

مدتی پیش، HYPE تحت فشار جدی به نظر می‌رسید. اوایل آوریل، قیمت آن به حدود ۱۰ دلار سقوط کرد و بسیاری از سرمایه‌گذاران را غافلگیر کرد. اما از آن زمان، روند بازیابی پیوسته و قابل توجه بوده است.

براساس داده‌های Coinglass، قراردادهای باز (Open Interest) ۱۳٪ افزایش یافته و به ۹۳۶ میلیون دلار رسیده است، در حالی که حجم معاملات مشتقه در ۲۴ ساعت گذشته ۳۶٪ رشد کرده که نشان‌دهنده افزایش فعالیت بازار است. این هم‌راستایی افزایش قیمت، حجم و قراردادهای باز معمولاً به عنوان نشانه‌ای از احساسات صعودی پایدار و نه فقط سفته‌بازی کوتاه‌مدت تفسیر می‌شود.

علاوه بر این، این نوع فعالیت هماهنگ معمولاً به معنای ورود سرمایه جدید به بازار است. فقط دارندگان قبلی موقعیت‌های خود را تقویت نمی‌کنند؛ معامله‌گران جدید نیز وارد شده‌اند. این گذار از رکود به فعالیت فزاینده، یک تحول گسترده‌تر را نشان می‌دهد و Hyperliquid را به عنوان یک بازیگر رو به رشد در بازار مشتقات غیرمتمرکز معرفی می‌کند، نه صرفاً یک دارایی سفته‌بازی.

رشد درآمد و حجم معاملات محرک توسعه

با وجود تمرکز بر افزایش قیمت، شاخص‌های کلیدی Hyperliquid نشان‌دهنده توسعه‌ای عمیق‌تر است. براساس داده‌های DefiLlama، این پلتفرم اکنون حدود ۲ میلیون دلار درآمد روزانه دارد که ناشی از جهش قابل توجه معاملات دائمی است که در ۲۴ ساعت گذشته به حجم ۷.۶۴ میلیارد دلار رسیده است.

نکته قابل توجه‌تر این که Hyperliquid در قراردادهای باز دائمی بیت‌کوین، رقیبان تثبیت‌شده‌ای مانند Deribit را پشت سر گذاشته و قدرت رو به رشد خود را نشان داده است. موفقیت آن محدود به بازارهای BTC نیست و رشد مشابهی در جفت‌های معاملاتی مختلف دیده می‌شود.

حجم معاملات کل زندگی این پروتکل اکنون بیش از ۱ تریلیون دلار است و در مقیاسی مشابه با صرافی‌های متمرکز بزرگ فعالیت می‌کند. تحلیلگر ناشناس Flood برآورد می‌کند که پروتکل می‌تواند سالانه بیش از ۷۰۰ میلیون دلار درآمد داشته باشد که آن را در بین شرکت‌های فناوری برتر آمریکا قرار می‌دهد. بخش بزرگی از این درآمد، به گفته Flood، برای بازخرید توکن‌های HYPE در بازار آزاد استفاده می‌شود که به تثبیت قیمت و حمایت از جامعه کمک می‌کند.

این استراتژی بازخرید ممکن است با ایجاد یک کف تقاضا به حفظ قدرت توکن کمک کند، امری که برای معامله‌گرانی که به دنبال هم رشد و هم محافظت در بازارهای نوسانی هستند، جذاب است.

حرکت قوی است اما ریسک‌هایی باقی مانده

از منظر تکنیکال، HYPE نشانه‌های واضحی از قدرت نشان می‌دهد. در حال حاضر با قیمت ۲۶.۶۲ دلار معامله می‌شود، که به خوبی بالاتر از میانگین‌های متحرک کلیدی خود قرار دارد و در ۲۴ ساعت گذشته ۷٪ افزایش داشته است. حجم معاملات روزانه بیش از ۲۰٪ رشد کرده که از روند صعودی حمایت می‌کند. با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) به ۷۱ رسیده است که نشان می‌دهد ممکن است دارایی به محدوده اشباع خرید نزدیک شود.

اگرچه شرایط اشباع خرید گاهی می‌تواند پیش‌درآمد برگشت قیمت باشد، اما می‌تواند نشان‌دهنده مومنتوم قوی، به خصوص در بازارهای رونددار باشد. بنابراین، حرکت بعدی بازار احتمالاً با واکنش به این مرحله بیش‌کشیده شکل خواهد گرفت. سطوح حمایت فوری در ۲۴.۷۶ و ۲۲.۳۲ دلار قرار دارند. شکست واضح زیر ۲۲ دلار می‌تواند زمینه را برای اصلاح تا حدود ۲۰ دلار فراهم کند که این سطح نیز به عنوان یک کف روانی عمل می‌کند.

در سمت بالا، مقاومت در حوالی ۲۸.۱۳ دلار شکل گرفته است. عبور از این سطح می‌تواند راه را برای حرکت به سمت ۳۰ دلار و احتمالاً تست مجدد سقف تاریخی ۳۴.۹۶ دلار هموار کند، البته اگر حجم و قراردادهای باز به طور هماهنگ افزایش یابند. در مقابل، ناتوانی در حفظ قیمت بالای ۲۲ دلار ممکن است منجر به اصلاح گسترده‌تر شود.

چه انتظاری از Hyperliquid باید داشت؟

رالی چشمگیر Hyperliquid فراتر از هیجان صرفاً سفته‌بازی است. اصول قوی، پذیرش روزافزون کاربران و رشد درآمد دلایل محکمی برای ادامه رشد ارائه می‌دهد. توانایی پروتکل در رقابت با بازیگران تثبیت‌شده و حتی در برخی زمینه‌ها پیشی گرفتن از آن‌ها نشان می‌دهد که این روند چیزی فراتر از یک مد گذرا است.

با این حال، چرخه‌های بازار به ندرت خطی هستند. شرایط تکنیکال اشباع خرید و وجود سطوح مقاومت کلیدی ممکن است نوساناتی را به همراه داشته باشد. در کوتاه‌مدت، مسیر HYPE به توانایی آن در حفظ این سطح عملکرد در حین مدیریت ریسک‌های اشباع بازار بستگی دارد. فعلاً داده‌ها به نفع آن هستند.