بازار ارزهای دیجیتال در آستانه انتشار گزارش‌های مهم اقتصاد کلان با افت مواجه شده است.

بازار ارزهای دیجیتال تحت فشار قرار گرفته است، زیرا ارزش کل بازار با افت ۴.۱۲٪ به ۲.۹۳ تریلیون دلار کاهش یافته است. شاخص Fear & Greed نیز در ۲۴ ساعت گذشته دو واحد افت کرده و به 22/100 رسیده است. بیشتر کوین‌های بزرگ در محدوده منفی معامله می‌شوند که نشان‌دهنده افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران پیش از انتشار داده‌های مهم اقتصادی است.

زیان گسترده در بازار

افت بازار تقریباً تمام کوین‌های بزرگ را به‌طور قابل‌توجهی تحت تأثیر قرار داده است. Bitcoin تا سطح 85,335 دلار سقوط کرد و سپس تا 86,315 دلار بازیابی شد؛ با این حال، در یک روز نزدیک به ۴٪ افت داشته و نسبت به سقف ماه اکتبر بیش از ۳۰٪ کاهش را ثبت کرده است. سایر کوین‌های بزرگ حتی افت شدیدتری را تجربه کردند.

• Hyperliquid: 9.2٪-
• Avalanche: 8٪-
• Ethereum: 7.2٪-
• Sui: 6.7٪-
• Bitcoin Cash: 6.4٪-
• Dogecoin: 6٪-
• XRP: 5.9٪-
• Cardano: 5.6٪-
• Solana: 4.7٪-

BNB، Litecoin، Shiba Inu و Hedera نیز همگی بین ۳٪ تا ۴٪ کاهش قیمت داشتند.

عوامل کلان اقتصادی پشت افت بازار

با نزدیک شدن به انتشار گزارش‌های مهم اقتصادی آمریکا و اعلام تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن، احتیاط سرمایه‌گذاران افزایش یافته و همین موضوع به افت اخیر بازار دامن زده است. روز سه‌شنبه، آمریکا گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) را منتشر می‌کند؛ پیش‌بینی می‌شود تنها ۵۵ هزار شغل جدید در ماه اکتبر ایجاد شده باشد، در حالی که این عدد در سپتامبر ۱۱۰ هزار شغل بود. کند شدن رشد اشتغال می‌تواند ابهام را افزایش داده و بر هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان تأثیر بگذارد.

اداره آمار کار آمریکا همچنین روز پنج‌شنبه جدیدترین داده‌های تورم را منتشر خواهد کرد. این گزارش در ادامه کاهش ۰.۲۵٪ نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته گذشته منتشر می‌شود؛ اقدامی که همراه با اشاره به احتمال کاهش‌های بیشتر در سال ۲۰۲۶ بود. از سوی دیگر، انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن روز جمعه نرخ بهره را ۰.۲۵٪ افزایش دهد؛ اولین افزایش در نزدیک به یک سال گذشته. تقویت ین می‌تواند معاملات کری‌ترید را تضعیف کند و سرمایه‌گذاران را به کاهش موقعیت‌ها در دارایی‌های پرریسک سوق دهد.

در گذشته، Bitcoin همزمان با افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن بین ۲۰٪ تا ۳۰٪ افت کرده است.

Bank of Japan is about to hike rates with 0.25% on December 19

Bitcoin dumped the last 3 times the BoJ hiked interest rates:

March 2024 → -27%
July 2024 → -30%
January 2025 → -30% pic.twitter.com/GNjHyUIV3d

— Quinten | 048.eth (@QuintenFrancois) December 15, 2025

معامله‌گران احتمالاً این الگو را در نظر گرفته‌اند و همین انتظار نیز فشار فروش را افزایش داده است. حتی صرفِ انتظار چنین رویدادهایی می‌تواند باعث فروش گسترده در بازار ارزهای دیجیتال، سهام و سایر دارایی‌های پرریسک شود.

تأثیر لیکوییدیشن‌ها

افت قیمت‌ها با لیکوییدیشن‌های اجباری در موقعیت‌های اهرمی تشدید شده است. سقوط Bitcoin به زیر 90,000 دلار باعث فعال شدن فروش‌های خودکار شد و زنجیره‌ای از لیکوییدیشن‌ها را در بازار مشتقات به راه انداخت. تنها طی چند ساعت، بیش از ۲۰۰ میلیون دلار از موقعیت‌های لانگ بسته شد و مجموع لیکوییدیشن‌های بازار کریپتو در ۲۴ ساعت گذشته از ۶۰۰ میلیون دلار عبور کرد که ۵۱۴ میلیون دلار آن مربوط به لانگ‌ها بوده است.

این نوع فروش‌های مکانیکی معمولاً نوسانات قیمت را تشدید می‌کند و منجر به افت‌های ناگهانی و شدید می‌شود. سررسید قراردادهای آپشن و استفاده از اهرم‌های بالا نیز بازار را ناپایدارتر کرده و نشان می‌دهد واکنش آن به داده‌های اقتصادی و رفتار معامله‌گران تا چه حد سریع است.

در ادامه چه انتظاری می‌توان داشت؟

در کوتاه‌مدت، بازار کریپتو احتمالاً همچنان پرنوسان باقی می‌ماند و تحت تأثیر موقعیت‌های اهرمی و الگوهای گذشته حرکت خواهد کرد. برخی کوین‌ها ممکن است بازیابی شوند، اما اشتهای ریسک همچنان شکننده است. جهت حرکت بازار در روزهای آینده به گزارش‌های اقتصادی و تصمیمات بانک‌های مرکزی بستگی خواهد داشت.