فدرال نرخ‌ها را برای اولین بار در ۲۰۲۵ کاهش داد: آیا موج صعودی کریپتو در راه است؟

فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد، که اولین کاهش این سال به‌شمار می‌رود و نشانه‌ای از احتمال تغییر سیاست پولی است. این اقدام بازتاب نگرانی‌های فزاینده درباره رشد اقتصادی و اشتغال است. بازارها سریع واکنش نشان دادند و اثرات آن هم‌اکنون در بخش ارزهای دیجیتال دیده می‌شود. سرمایه‌گذاران اکنون نظاره‌گر هستند تا ببینند این تغییر ممکن است باعث یک موج صعودی در کریپتو شود یا خیر.

واکنش بازار به کاهش نرخ بهره

کمیته بازار آزاد فدرال اعلام کرد که تصمیم خود را در ۱۷ سپتامبر گرفته است و بازارهای مالی سریع واکنش نشان دادند. شاخص‌های سهام آمریکا کمی افزایش یافتند، چرا که سرمایه‌گذاران امیدوار بودند نرخ‌های پایین‌تر بتوانند رشد اقتصادی را حمایت کنند. بازدهی اوراق قرضه کاهش یافت و هزینه‌های وام کاهش پیدا کرد.

ارزهای دیجیتال روند مشابهی داشتند و ارزش کل بازار حدود ۱.۷٪ افزایش یافته و به حدود ۴.۱ تریلیون دلار رسید. Bitcoin بالاتر از ۱۱۷,۰۰۰ دلار رفت، در حالی که توکن‌های دیگر نیز رشد قابل توجهی داشتند. برای مثال، AVAX حدود ۱۲٪، Sui حدود ۹٪، Dogecoin حدود ۷٪ و Solana، Cardano و Chainlink هر کدام تقریباً ۵٪ رشد کردند. اگرچه بخشی از این افزایش پیش‌بینی شده بود، اما تغییر کلی احساسات به سمت یک سیاست نرم‌تر فدرال به نظر می‌رسد خریدهای اضافی را تحریک کرده است.

رای فدرال رزرو یک‌دست نبود. Bloomberg گزارش می‌دهد که حداقل یک عضو، احتمالاً منصوب ترامپ یعنی Stephen Miran، خواستار کاهش بزرگ‌تر ۵۰ واحد پایه بود. این نشان می‌دهد که هنوز در FOMC درباره میزان اقدام بانک مرکزی برای حمایت از رشد بحث وجود دارد. معامله‌گران منتظر سیگنال‌هایی درباره تسهیل‌های آتی هستند.

تصمیم فدرال رزرو برای کریپتو چه معنایی دارد؟

قیمت دارایی‌ها به نرخ بهره واکنش نشان می‌دهد و کریپتو هم از این قاعده مستثنا نیست. وقتی نرخ‌ها کاهش می‌یابند، بازدهی سرمایه‌گذاری‌های سنتی مانند اوراق قرضه پایین می‌آید و کریپتو جذاب‌تر می‌شود. هزینه‌های وام کمتر سرمایه‌گذاری بیشتری را تشویق می‌کند و دلار ضعیف‌تر علاقه به دارایی‌های جایگزین را افزایش می‌دهد.

کاهش اخیر نرخ فدرال اثر فوری کمی داشت، چون انتظار می‌رفت. اما اگر کاهش‌های بیشتری بیاید، اثر می‌تواند بزرگ‌تر باشد. نرخ‌های پایین‌تر می‌توانند نقدینگی را افزایش دهند و سرمایه‌گذاران نهادی را به کریپتو بازگردانند. این می‌تواند از Bitcoin و آلٹکوین‌ها حمایت کرده و حتی منجر به افزایش قیمت‌های بیشتری شود.

در سال ۲۰۲۰، سیاست پولی آسان همزمان با یکی از قوی‌ترین روندهای صعودی Bitcoin بود. وضعیت مشابه امروز می‌تواند شرایط مناسب برای یک رشد دیگر در کریپتو را ایجاد کند.

سناریوهای احتمالی کریپتو پس از کاهش نرخ

چشم‌انداز ارزهای دیجیتال تحت تأثیر نحوه تفسیر سرمایه‌گذاران از سیاست‌های آینده فدرال خواهد بود. اگر نرخ‌ها با رویکرد نرم کاهش یابند، ممکن است Bitcoin به ۱۳۰,۰۰۰ دلار برسد و آلٹکوین‌ها نیز به‌صورت درصدی رشد مشابهی داشته باشند. سرمایه‌گذاران نرخ‌ها و تأثیر آن‌ها بر نقدینگی، وام‌ها و اقتصاد را در نظر خواهند گرفت.

با این حال، تغییرات اقتصادی، حرکت‌های تورمی یا تحولات جهانی ممکن است سرعت بازار را کند کنند. نوسانات پیش‌بینی می‌شوند، به‌ویژه در توکن‌هایی که تحت تأثیر احساسات کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاران هستند. روندهای گذشته نشان می‌دهد که اگرچه تسهیل پولی فرصت‌هایی فراهم می‌کند، اما همچنان نیاز به نظارت دقیق بر ریسک دارد.

در نهایت، کاهش نرخ فدرال فرصت‌ها را باز می‌کند اما تضمینی برای موج‌های صعودی طولانی مدت نیست. سرمایه‌گذاران باید هم شاخص‌های کلان و هم داده‌های درون زنجیره‌ای را برای تحلیل روندها دنبال کنند.

نکات کلیدی برای معامله‌گران

کاهش اولیه نرخ فدرال در سال ۲۰۲۵ نشان‌دهنده تغییر محتاطانه در سیاست پولی است که هدف آن رسیدگی به مسائل اقتصادی در حالی که گزینه‌ها را باز نگه می‌دارد، می‌باشد. این حرکت می‌تواند به کریپتو کمک کند و اعتماد سرمایه‌گذاران را تقویت نماید.

برخی سودهای کوتاه‌مدت هم‌اکنون قابل مشاهده هستند، اما اثر کلی به این بستگی دارد که کاهش‌های بیشتر و راهنمایی‌های بانک مرکزی چگونه پیش رود و آیا این سودها می‌توانند در ماه‌های آینده حفظ شوند یا خیر.