ETFهای اتریوم در یک روز ۵۳۴ میلیون دلار جذب کردند و به نزدیکی بالاترین رکورد روز راه‌اندازی رسیدند

ETFهای اسپات اتریوم ETFs توجه زیادی را جلب کرده‌اند. در تاریخ ۲۲ ژوئیه، ورود سرمایه خالص به این ETFها به ۵۳۳.۸۷ میلیون دلار رسید که سومین رکورد بالاترین میزان سرمایه‌گذاری روزانه از زمان راه‌اندازی است. این میزان ورود سرمایه نشان‌دهنده چیزی پایدارتر است: افزایش اعتماد نهادهای مالی به اتریوم.

با حرکت اتریوم به سمت نقش گسترده‌تر در پشتیبانی از امور مالی توکنیزه‌شده، ETFها به یک کانال عملی برای ورود سرمایه سنتی به این حوزه تبدیل شده‌اند. این روند نشان‌دهنده به رسمیت شناختن روزافزون اتریوم به عنوان بخشی از چشم‌انداز مالی در حال تحول است.

ورود سرمایه قوی نشان‌دهنده تغییر احساسات است

ورود سرمایه‌ای به ارزش ۵۳۴ میلیون دلار در ۲۲ ژوئیه، سرمایه‌گذاری خالص کل در ETFهای اسپات اتریوم را به ۸.۳۲ میلیارد دلار رساند. حجم معاملات آن روز به ۱.۹۷ میلیارد دلار رسید و کل دارایی‌های خالص این ETFها تقریباً به ۱۹.۸۵ میلیارد دلار افزایش یافت که معادل ۴.۴۴ درصد از ارزش کل بازار اتریوم است.

صندوق ETHA شرکت BlackRock پیشتاز بود و ۴۲۶.۲۲ میلیون دلار سرمایه جدید جذب کرد. این صندوق اکنون بیش از ۱۰ میلیارد دلار دارایی دارد که معادل ۲.۲۴ درصد از عرضه در گردش اتریوم است. پس از آن، FETH شرکت Fidelity با ورود سرمایه ۳۵.۰۱ میلیون دلار و صندوق تبدیل شده اتریوم شرکت Grayscale با ۷۲.۶۴ میلیون دلار در جایگاه‌های بعدی قرار گرفتند. صندوق‌های کوچک‌تر از ارائه‌دهندگانی مانند Bitwise و Franklin Templeton نیز ورود سرمایه اندک یا صفر داشتند.

این روند نشان‌دهنده تمرکز سرمایه‌گذاری در بزرگ‌ترین ETFها است. به جای پراکندگی در گزینه‌های متعدد، سرمایه نهادی ظاهراً به سمت چند صندوق منتخب روانه می‌شود که الگوهایی مشابه با امور مالی سنتی دارد؛ جایی که مقیاس، نقدینگی و شهرت اهمیت بالایی دارند.

اتریوم در حال پیشرفت است، بیت‌کوین با خروج سرمایه مواجه است

برخلاف روند مثبت اتریوم، ETFهای اسپات بیت‌کوین در همان روز خروج سرمایه خالص ۶۷.۹۳ میلیون دلاری داشتند. صندوق‌های ARKB شرکت Ark Invest و BITB شرکت Bitwise هر کدام بیش از ۳۰ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند. تنها صندوق GBTC شرکت Grayscale نتایج مثبت داشت و ورود سرمایه خالص ۷.۵۱ میلیون دلار را تجربه کرد.

با وجود خروج سرمایه، ETFهای اسپات بیت‌کوین همچنان بسیار بزرگ‌تر هستند و مجموع دارایی‌های خالص آنها به ۱۵۴.۷۷ میلیارد دلار می‌رسد که حدود ۶.۵ درصد از ارزش بازار بیت‌کوین است. فعالیت معاملاتی نیز قوی باقی ماند و حجم معاملات روزانه در تمام صندوق‌های بیت‌کوین به ۴.۰۱ میلیارد دلار رسید.

این تحرکات لزوماً به معنای جایگزینی اتریوم به جای بیت‌کوین در استراتژی‌های سرمایه‌گذاران نیست. بلکه نشان‌دهنده تفاوت روزافزون بین این دو است. در حالی که بیت‌کوین همچنان به عنوان یک ذخیره ارزش محبوب باقی می‌ماند، کاربرد اتریوم در پشتیبانی از امور مالی توکنیزه‌شده و قراردادهای هوشمند به دلایل متفاوتی مورد توجه قرار گرفته است. ورود سرمایه کنونی نشان می‌دهد برخی سرمایه‌گذاران نهادی در حال تنظیم مجدد سبد دارایی‌های خود برای انعکاس بهتر این تفاوت‌ها هستند.

توکنیزه‌سازی همچنان جذابیت اتریوم را افزایش می‌دهد

نقش رو به رشد اتریوم در امور مالی دنیای واقعی یکی از عوامل اصلی پشتیبانی از تقاضا برای ETFهای آن است. بیش از ۵۵ درصد دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده بر بستر بلاک‌چین اتریوم ساخته شده‌اند. شرکت‌هایی مانند JPMorgan، BlackRock و Visa همه پروژه‌های توکنیزه‌سازی را با استفاده از زیرساخت اتریوم انجام داده‌اند.

این روند در حال تسریع است. تصمیم اخیر Robinhood برای ارائه معاملات سهام توکنیزه‌شده روی Arbitrum، یک شبکه لایه دوم اتریوم، موقعیت اتریوم را به عنوان پلتفرم پیشرو در امور مالی توکنیزه‌شده تقویت کرده است. این کاربرد نهادی در حال تأثیرگذاری بر نحوه نگاه نه تنها سرمایه‌گذاران فعال در حوزه کریپتو، بلکه شرکت‌های بزرگ مالی است که به دنبال بهره‌برداری از زیرساخت‌های آینده‌نگر هستند.

همان‌طور که کیان گیلبرت از Lido DAO اشاره کرد، ادغام استیکینگ می‌تواند مرز بعدی برای ETFهای اتریوم باشد. بحث‌های فزاینده‌ای در مورد گنجاندن مشتقات استیکینگ نقدشونده مانند stETH در ساختار ETFها در جریان است، به‌ویژه با شفاف‌تر شدن تدریجی مقررات استیکینگ در آمریکا. این می‌تواند راه را برای ETFهای با درآمد ثابت باز کند که همزمان نقدشوندگی بازخرید را حفظ می‌کنند، چیزی که محصولات سنتی به سادگی قادر به ارائه آن نیستند.

جایگاه اتریوم قوی‌تر می‌شود

افزایش چشمگیر ورود سرمایه به ETFها نشان می‌دهد که اتریوم به‌طور پیوسته در میان سرمایه‌گذاران بزرگ اعتماد بیشتری کسب می‌کند. با میلیاردها دلار دارایی که اکنون از طریق ETFهای اسپات مدیریت می‌شود، واضح است که اتریوم به عنوان بخشی جدی‌تر از سیستم مالی جهانی در نظر گرفته می‌شود.

با رشد پروژه‌های توکنیزه‌سازی و ادامه پذیرش راه‌حل‌های مبتنی بر اتریوم توسط شرکت‌های سنتی، حضور آن در استراتژی‌های نهادی احتمالاً گسترش خواهد یافت. ارقام این هفته نشان می‌دهد که این تغییر از هم‌اکنون به خوبی در حال انجام است.