آیا ارزهای دیجیتال می‌توانند جایگزین پول سنتی شوند؟

رشد حوزهٔ «پول دیجیتال» پرسش‌های متعددی را برای کاربران به‌وجود می‌آورد. یکی از چالش‌برانگیزترینِ آن‌ها این است: آیا «پول دیجیتالِ نو» جایگزین مالی سنتی خواهد شد؟ امروز تلاش می‌کنیم پاسخ بدهیم. شروع کنیم!

ارزهای دیجیتال چگونه بانکداری سنتی را به چالش می‌کشند؟

دنیای پول سریع‌تر از همیشه در حال تغییر است. بانک‌های سنتی برای دهه‌ها دروازهٔ ورود به نظام مالی بوده‌اند: پرداخت‌ها، اعتبارات و پس‌اندازها از مسیر آن‌ها می‌گذشت. اما امروز میلیون‌ها نفر به‌جای مراجعه به شعبه، از طریق اپلیکیشن‌ها تراکنش انجام می‌دهند.

فین‌تک‌ها، کریپتو و ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) انحصار بانک‌های سنتی را تضعیف می‌کنند. صندوق بین‌المللی پول می‌نویسد: «پول دیجیتال می‌تواند شیوهٔ مدیریت گردش پول و تعامل بانک‌های مرکزی با شهروندان را تغییر دهد.»

ما نمی‌پرسیم «آیا پول دیجیتال موج بزرگ بعدی است؟»؛ می‌پرسیم «آیا می‌تواند جای پول سنتی را بگیرد؟»

چالش‌های پول سنتی

نظام پولی سنتی محدودیت‌های زیادی دارد که در عصر دیجیتال بیشتر به چشم می‌آید:

• کندی انتقالات بین‌المللی. انتقال پول بین کشورها هنوز می‌تواند تا چند روز زمان ببرد.
• کارمزدهای بالا. انتقالات بین‌المللی ممکن است ده‌ها دلار کارمزد داشته باشد. طبق آمار بانک جهانی، میانگین هزینهٔ یک انتقال فرامرزی در سه‌ماههٔ نخست ۲۰۲۵ برابر با ۶.۴۹٪ بوده است.
• نابرابری مالی. بیش از ۱.۴ میلیارد نفر در جهان هنوز حساب بانکی ندارند، چون به خدمات بانکی دسترسی ندارند یا امکان استفاده از آن را ندارند.
• وابستگی به واسطه‌ها. تقریباً هر تراکنشی در مالی سنتی از مسیر واسطه‌ها (بانک‌ها، مراکز پردازش، سوئیفت یا ویزا) می‌گذرد. آن‌ها دسترسی را کنترل می‌کنند، کارمزد می‌گیرند و می‌توانند بر اساس قواعد داخلی انتقال را به‌تعویق بیندازند یا مسدود کنند.
• انعطاف‌پذیری پایین. ارزهای ملی با خدمات دیجیتال مدرن به‌خوبی یکپارچه نشده‌اند و تسویه‌های بین‌المللی به سوئیفت و شبکه‌های کارگزاری وابسته‌اند.
• کمبود شفافیت. مشتریان به‌ندرت می‌دانند سپرده‌هایشان دقیقاً کجا به‌کار گرفته می‌شود یا بانک تا چه حد واقعاً باثبات است. بحران‌های مالی ۲۰۰۸ و ۲۰۲۳ نشان دادند حتی مؤسسات بزرگ می‌توانند ورشکسته شوند و سپرده‌گذاران را از دسترسی به پولشان محروم کنند. در مقابل، بلاک‌چین مدلی شفاف‌تر ارائه می‌کند: همهٔ تراکنش‌ها در دفترکل عمومی ثبت می‌شوند و کاربران بدون اتکا به واسطه‌ها کنترل مستقیم وجوه خود را حفظ می‌کنند.

مزایا و معایب ارزهای دیجیتال

در حالی‌که مالی سنتی «سالخورده» به‌نظر می‌رسد، بیایید ارزهای دیجیتال را با مزایا و معایبشان مقایسه کنیم.

CBDC چیست؟

از CBDC نام بردیم؛ پس کمی دقیق‌تر بررسی کنیم.

CBDC (ارز دیجیتال بانک مرکزی) شکل دیجیتالِ ارز ملی است که توسط بانک مرکزی صادر می‌شود. همان قدرت قانونیِ اسکناس را دارد، اما فقط به‌صورت الکترونیکی وجود دارد. در اصل، تلاشی است برای ترکیب اتکاپذیری پول دولتی با سرعتِ بلاک‌چین‌های خصوصی.

برای بانک‌های مرکزی، این ارزها به حوزه‌ای استراتژیک بدل شده‌اند. آن‌ها کمک می‌کنند در مواجهه با رشد رمزارزهای خصوصی و استیبل‌کوین‌ها، حاکمیت پولی حفظ شود؛ بدیلی دیجیتال، امن و قابل‌پیش‌بینی ارائه می‌کنند و زیرساخت پرداخت را نوسازی می‌کنند تا انتقال‌ها سریع‌تر، ارزان‌تر و شفاف‌تر شوند. CBDCها امکان پولِ برنامه‌پذیر را می‌گشایند—جایی که تراکنش‌ها طبق شرایط ازپیش‌تعیین‌شده خودکار انجام می‌شوند و جریان‌های مالی به‌طور کامل قابل رهگیری و مدیریت‌اند.

علاوه بر این، CBDCها می‌توانند به مبارزه با فساد و سوءاستفاده از منابع عمومی کمک کنند، زیرا هر تراکنش در یک بلاک‌چینِ تحت‌کنترل ثبت می‌شود و می‌توان مسیر آن را از مبدأ تا گیرندهٔ نهایی ردیابی کرد. این سطح از شفافیت به بانک‌های مرکزی و رگولاتورها امکان می‌دهد نحوهٔ خرج‌شدن پول را پایش و از جریان‌های غیرقانونی جلوگیری کنند—چیزی که در سامانه‌های مالی سنتی اغلب ممکن نیست.

پس CBDC صرفاً ابزار پرداخت دیگری نیست، بلکه معماریِ تازه‌ای از پول دیجیتال است که در آن دولت‌ها می‌کوشند توان بلاک‌چین را به‌کار گیرند و برای ثبات، شفافیت و کارایی سامانه‌های مالی آینده از آن بهره ببرند.

کشورها امروز چگونه از ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند؟

طبق داده‌های بانک تسویه‌های بین‌المللی (BIS)، در سال ۲۰۲۵، ۱۳۴ کشور که ۹۸٪ تولید ناخالص داخلی جهان را نمایندگی می‌کنند در حال پژوهش یا آزمودن ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) هستند. نمونه‌هایی:

• چین. این کشور پیشتاز توسعهٔ CBDC است. تا پایان ۲۰۲۵، حدود ۲۶۰ میلیون کیف‌پول دیجیتال شخصی ثبت شده و حجم تجمعی تراکنش‌های یوان دیجیتال به حدود ۷.۳ تریلیون یوان (~۱ تریلیون دلار) رسیده است.
• اتحادیهٔ اروپا. بانک مرکزی اروپا برای راه‌اندازی یوروی دیجیتال تا ۲۰۲۸ آماده می‌شود و تأکید می‌کند که جایگزین اسکناس نخواهد شد، بلکه مکمل آن است.
• برزیل. دولت برزیل در حال آزمودن Drex، نسخهٔ دیجیتال رئال است که با حساب‌های بانکی و پروتکل‌های دیفای یکپارچه می‌شود.
• نیجریه. نخستین کشور آفریقاییِ دارای CBDC است. با وجود پذیرش اولیهٔ پایین، دولت به‌طور فعال eNaira را در پرداخت‌های دولتی و حمل‌ونقل پیاده می‌کند.
• ژاپن. بانک ژاپن فاز دومِ آزمون‌های ین دیجیتال را با تمرکز بر حریم خصوصی و پرداخت آفلاین به پایان رسانده است.
• ایالات متحده. فدرال رزرو هنوز در حال بررسی امکان‌های دلار دیجیتال است، اما به ریسک‌های «کنترل متمرکز» و تهدید برای ثبات بانکداری اشاره می‌کند.

هم‌زمان با CBDCهای دولتی، کریپتو همین حالا نیز به‌عنوان پول دیجیتالِ بدون مرز در سراسر جهان استفاده می‌شود. بیت‌کوین، اتریوم و استیبل‌کوین‌هایی مانند USDT و USDC انتقال‌های سریع و کم‌هزینه‌ای را ممکن می‌سازند که سامانه‌های مالی سنتی را دور می‌زنند. برای میلیون‌ها نفر—به‌ویژه در کشورهای درحال‌توسعه—کریپتو به ابزار مالیِ عملی بدل شده است: در هر جا با یک اتصال اینترنت در دسترس، و بدیلی برای ارزهای ملی در تجارت فرامرزی، پس‌انداز و حواله‌ها.

آیا رمزارزها «پول آینده» هستند؟

ارزهای دیجیتال—چه بیت‌کوین، چه کلیت کریپتو و چه CBDC—دیگر صرفاً آزمایش نیستند و به بخشی از واقعیت مالی جهانی تبدیل شده‌اند. با این حال، در سال‌های پیش رو آن‌ها کاملاً جای پول سنتی را نخواهند گرفت، بلکه آن را دگرگون خواهند کرد. کریپتو نقش محرک سرمایه‌گذاری و فناوری را حفظ می‌کند و CBDCها به شکل رسمیِ دیجیتالِ فیات تبدیل می‌شوند که ثبات نظام بانکی را با انعطاف‌پذیری بلاک‌چین ترکیب می‌کند.

آیندهٔ پول «ترکیبی» خواهد بود: اسکناس، حساب‌های بانکی، استیبل‌کوین‌ها و ارزهای دیجیتال دولتی در کنار هم همزیستی می‌کنند و یکدیگر را تکمیل. انقلاب نه؛ بلکه تکامل—احتمالاً گذار از پول کاغذی به جانشینان دیجیتال به این شکل رخ می‌دهد.

این مقاله برایتان مفید بود؟ فکر می‌کنید پول دیجیتال می‌تواند جای پول سنتی را بگیرد؟ چرا؟ بیایید گفت‌وگو کنیم!