Что такое ETF в криптовалюте

С ростом криптосферы появляются все новые инвестиционные возможности. Одним из таких вариантов являются биржевые торговые фонды (ETF). Они позволяют получить доступ к криптоактивам без необходимости напрямую их покупать. Почему еще ETF привлекают внимание? Мы обсуждаем это в статье.

Что такое ETF?

Криптовалютный ETF — это тип инвестиционного фонда, который отслеживает цену одной криптовалюты или широкого спектра криптовалют. Подобно традиционным ETF, которые отслеживают индекс S&P 500 или цену золота, криптовалютные ETF позволяют инвесторам получать доступ к цифровым активам без необходимости владеть ими. Эти ETF торгуются на традиционных фондовых биржах, что упрощает инвестиции в криптовалюту через регулируемые финансовые рынки. Таким образом, инвесторы не обязаны управлять криптокошельками и изучать принципы технологии блокчейн.

Как работают ETF?

При инвестировании в крипто ETF вы покупаете долю фонда, которая отражает цену актива или всей группы активов. Это можно сравнить с покупкой акций, чья стоимость колеблется в течение дня — то же самое происходит и с криптовалютой. В этом случае инвесторы покупают ETF, которые «имитируют» владение акциями компании, работающей на блокчейн-технологии.

Инвесторы должны убедиться, что цена ETF точно соответствует рыночной стоимости. Этим занимаются управляющие фондами: они постоянно отслеживают стоимость криптовалют. ETF упрощают вход на рынок для начинающих инвесторов, увеличивая приток новых средств и, как следствие, ликвидность. Все это способствует росту криптовалют. Также стоит помнить, что крипто ETF будет работать только в том случае, если он соответствует юрисдикции региона.

Типы крипто ETF

Криптовалютные ETF подразделяются на несколько типов, предназначенных для различных инвестиционных стратегий. Основными являются спотовые и фьючерсные ETF, но также существуют фонды, привязанные к монетам (одно- и многовалютные). Читайте о них ниже.

Спотовые ETF

Это биржевые торговые фонды, которые отслеживают рыночную цену активов в реальном времени. Когда инвестор покупает спотовый ETF, он получает доступ к криптовалюте. Этот тип фонда считается простым и стабильным вариантом для инвестирования.

Фьючерсные ETF

В этом случае средства инвестируются не в криптоактивы, а в фьючерсные контракты. Контракт включает условия для покупки или продажи криптовалюты в будущем на конкретную дату по заранее определенной цене. Фьючерсные ETF полезны на рынках, где прямое использование крипто ETF запрещено.

ETF на одну валюту

Существуют ETF, привязанные только к одному активу. Например, биржевые торговые фонды на крупнейшую криптовалюту, Биткоин, выделяются как отдельный класс. С ними инвесторы могут отслеживать динамику цены BTC, не обладая им напрямую.

Другим крупным классом являются Ethereum ETF, которые отслеживают цену Ethereum и отражают ее изменения. Некоторые из них фокусируются на конкретных аспектах — например, на смарт-контрактах или использовании платформ DeFi. Это расширяет возможности использования ETF для инвесторов.

Многовалютные ETF

Такие ETF дают возможность инвестировать в несколько криптовалют сразу, а не концентрироваться на одном активе. Такая диверсификация позволяет инвесторам увеличить шансы на прибыль и избавляет от рисков, связанных с владением одной монетой.

Блокчейн ETF

Эти ETF означают инвестиции в компании, занимающиеся развитием блокчейн-технологий. Это могут быть организации, основанные на блокчейне и предоставляющие услуги, связанные с цифровыми активами, или майнинеры. Блокчейн ETF обеспечивают участие в широкой блокчейн-экосистеме, которая может косвенно выигрывать от роста криптосферы.

Одобрены ли крипто ETF?

Теперь давайте подробнее рассмотрим юридические аспекты крипто ETF.

Спотовые ETF

Статус одобрения: одобрены в Бразилии, Канаде, США и Европе, но доступность ограничена.

Спотовые ETF одобрены в Бразилии, Канаде и некоторых странах Европы. В США они столкнулись с некоторыми регуляторными проблемами, так как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) изначально отложила их одобрение до 2024 года. Однако позже такие спотовые ETF, как iShares Bitcoin Trust и Fidelity Ethereum Fund, стали доступны в США. С 2025 года спотовые ETF приняты во многих регионах, но с ограниченной доступностью в некоторых. Эти ETF трудно внедрить на рынках с жесткими регуляторными рамками.

Фьючерсные ETF

Статус одобрения: широко одобрены.

Первое одобрение этих ETF было получено в США в 2021 году с продуктом ProShares Bitcoin Strategy ETF, теперь они также доступны в Европе. Хотя фьючерсные контракты являются понятным способом инвестирования, они часто сталкиваются с волатильностью. Это связано с комиссиями за перераспределение и искажениями из-за истечения сроков контрактов. Тем не менее, фьючерсные ETF считаются одним из наиболее широко используемых вариантов.

Биткоин ETF

Статус одобрения: одобрены в США и Европе.

Фонды, отслеживающие цену BTC, были одобрены в нескольких юрисдикциях. Во-первых, SEC одобрила первый Биткоин ETF в октябре 2021 года — это был ProShares Bitcoin Strategy ETF, использующий фьючерсные контракты. Во-вторых, SEC одобрила спотовые ETF в 2024 году. Они стали доступны и в Европе, включая 21Shares Bitcoin ETP, который является наиболее популярным. С 2025 года Bitcoin ETF широко распространены; более того, сейчас развиваются многовалютные варианты.

Ethereum ETF

Статус одобрения: одобрены в США и Европе.

С 2021 года фьючерсные Ethereum ETF были приняты в США, в то время как спотовые ETF были одобрены только в 2024 году. В Европе эти ETF доступны в виде ETP — аналогичных ETF, но с другой структурой. В целом, одобрение Ethereum ETF увеличило интерес к потенциалу блокчейна, особенно к смарт-контрактам и DeFi-функциям.

Многовалютные ETF

Статус одобрения: одобрены в США и Европе.

Доступ к различным криптовалютам в одном продукте не является популярным решением. Тем не менее, эти ETF распространились в Европе через ETP в 2020 году, включая 21Shares Crypto Basket Index. В США важным событием стало одобрение SEC в 2025 году первого ETF с многовалютной корзиной от Grayscale, который содержит Solana, XRP и Cardano. Это одобрение указывает на растущий интерес к диверсификации криптовалютных продуктов.

Блокчейн ETF

Статус одобрения: одобрены в США и Европе.

Блокчейн ETF доступны для покупки в США и Европе. Среди самых известных продуктов — Siren Nasdaq NexGen Economy ETF и Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK). Инвесторы, желающие получить доступ к блокчейну, видят долгосрочные выгоды.

Как одобрение ETF влияет на цену криптовалют?

Одобрение крипто ETF приводит к четырем явлениям: увеличению спроса на активы, высокому доверию к криптовалютам, росту ликвидности и спекулятивной торговле. Вот к чему все это приводит:

• Увеличение спроса на активы. С помощью ETF больше инвесторов получают доступ к криптовалютам, что повышает их стоимость.

• Доверие к криптовалютам. Одобрение ETF повышает доверие инвесторов и общую легитимность рынка, что привлекает еще больше капитала.

• Увеличение ликвидности. ETF стабилизируют цены, поэтому долгосрочные инвесторы более заинтересованы в проектах, а ликвидность рынка увеличивается.

• Спекулятивная торговля. Краткосрочные колебания цен часто происходят в период одобрения ETF из-за быстрых покупок и продаж активов.

Являются ли крипто ETF хорошей инвестицией?

Крипто ETF — отличный вариант для тех, кто хочет получить доступ к цифровым активам без проблем, связанных с их владением. ETF обеспечивают более легкое участие в криптовалютном рынке, гарантируют регуляторную защиту и предлагают диверсификацию. В то же время ETF зависят от волатильности монет и взимают управляющие сборы, что может снизить долгосрочную прибыль. Поэтому крипто ETF подойдут инвесторам, готовым брать на себя риски, но не станут лучшим вариантом для тех, кто ищет стабильность. Основной аспект, который стоит учитывать для обеих групп, это то, что этот инвестиционный вариант предлагает безопасность.

Как инвестировать в ETF?

При инвестировании в ETF следует придерживаться алгоритма, чтобы все сделать правильно и эффективно. Процесс состоит из нескольких шагов:

• Шаг 1: Выберите брокера. Выберите брокерский счет, который позволяет покупать ETF. Обратите внимание на рейтинг платформы, политику комиссий и меры безопасности.

• Шаг 2: Изучите ETF. Определитесь с типом ETF, в который хотите инвестировать. Изучите его активы, историю и аналитику, чтобы сделать выгодный выбор.

• Шаг 3: Пополните счет. Положите деньги на свой брокерский счет. Это можно сделать через банковский перевод или оплатить дебетовой картой — в зависимости от условий брокера.

• Шаг 4: Разместите заказ. Найдите нужный ETF на странице по его тикерному символу, выберите его и разместите заказ. Вы можете купить ETF в рабочие часы рынка.

• Шаг 5: Следите за своей инвестицией. Постоянно отслеживайте эффективность купленного ETF и корректируйте портфель в зависимости от изменений на рынке. Таким образом, вы максимально увеличите свою прибыль.

Вы когда-нибудь пробовали покупать крипто ETF? Поделитесь своим опытом или задайте вопросы в комментариях, если они у вас есть!