Выступление Джерома Пауэлла на Джексон-Хоуле вызвало ликвидацию криптопозиций на $900 млн

Рынок криптовалют упал после выступления Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле. За один день было ликвидировано около $941 млн криптопозиций, что подчёркивает тесную связь цифровых активов с экономическими тенденциями.

Для многих инвесторов это падение стало неожиданностью. Ещё несколько дней назад рынки росли на фоне мягкой риторики Пауэлла, подталкивая Биткоин к отметке $117K. Этот оптимизм быстро угас, как только волатильность вернулась, временно опустив Биткоин ниже $110K и заставив трейдеров с кредитным плечом быстро закрывать позиции.

Влияние слов Пауэлла и реакция рынка

22 августа Пауэлл намекнул на возможность снижения ставок, отметив продолжающуюся неопределённость, затрудняющую проведение монетарной политики. Сначала рынок отреагировал положительно, восприняв это как сигнал о возможной смягчающей политике ФРС.

Рынок криптовалют отреагировал ростом. Биткоин достиг $116,960, чуть ниже $117,000. Эфириум поднялся выше $4,600, а капитализация рынка увеличилась более чем на $500 млн за несколько часов. Трейдеры оценили этот рост после недель медленной активности.

Однако ралли оказалось хрупким. Массовый вход в позиции с кредитным плечом сделал рынок уязвимым. Как только цены начали падать, эти сделки быстро разрушались, вызывая волну ликвидаций на криптобиржах.

За один день ликвидации достигли $826 млн, по данным CoinGlass. На Биткоин пришлось почти $277 млн, что стало наибольшим ударом.

Что означают эти ликвидации?

Крупные ликвидации обычно указывают на два фактора: чрезмерную уверенность трейдеров и слабую ликвидность рынка. Оба проявились на этот раз.

Когда Биткоин опустился ниже $110,000, срабатывание стоп-лоссов и маржинальные требования запустили цепную реакцию. Каждая принудительная продажа ещё сильнее снижала цену, вызывая новые ликвидации. Этот механизм знаком по традиционным фьючерсным рынкам, но в крипте он более жёсткий из-за высоких уровней кредитного плеча. Некоторые биржи до сих пор позволяют трейдерам занимать 50–100 раз больше капитала, что делает их уязвимыми даже при небольших колебаниях.

Потери оказались значительными. Глобальная капитализация крипторынка снизилась на $200 млрд — с $4 трлн до около $3,7 трлн. Биткоин сейчас стоит $110,600, без признаков восстановления. Эфириум держится чуть увереннее на $4,531, хотя всё ещё показывает дневное падение на 2%.

Вывод ясен: высокое кредитное плечо многократно увеличивает риск. Это известное предупреждение, но рынок продолжает повторять те же циклы.

Влияние на крипторынок

Недавние ликвидации показывают хрупкое равновесие между традиционными рынками и криптой. Слова Пауэлла о инфляции и процентных ставках вызвали реакцию крипторынка быстрее и резче, чем акции или облигации.

Крипторынки реагируют мгновенно на глобальные сигналы, но их волатильность и кредитное плечо делают их уязвимыми к резким корректировкам.

Хедж-фонды, использующие Биткоин как макрохедж, обычно страдают меньше, тогда как розничные трейдеры несут основные убытки. Аналитики на Crypto Twitter отмечают, что такая нестабильность может замедлить новые инвестиции, если рынок не стабилизируется.

Волатильность также создаёт возможности. Прошлые распродажи позволяли долгосрочным инвесторам накапливать активы на более низких уровнях. На этот раз исход будет зависеть от следующих шагов ФРС и способности Биткоина удержаться выше $110,000.

Ожидается ли дальнейшая волатильность?

Выступление Джерома Пауэлла на Джексон-Хоуле вызвало одну из крупнейших распродаж криптовалют за последние месяцы. Первоначальные надежды на снижение ставок быстро сменились напоминанием о том, насколько непредсказуем рынок, особенно при таком уровне кредитного плеча.

Некоторые трейдеры могут найти возможности на этих падениях, но рынок в целом продолжает сильно реагировать на глобальные события. Следующие движения Биткоина и Эфириума будут зависеть от дальнейших действий ФРС, поэтому волатильность, вероятно, сохранится.