Types de Stablecoins

Les actifs numériques évoluent à un rythme rapide, et il peut être difficile de suivre leur évolution, que ce soit l'adoption de cryptomonnaies avec une utilité mise à jour ou de tokens d'IA. Les stablecoins sont une preuve directe de la manière dont chaque pièce s'améliore à grands pas. Dans ce guide, nous plongerons dans leur histoire et examinerons les différents types sous divers angles.

Qu'est-ce qu'un Stablecoin ?

Si vous avez rencontré le marché numérique, vous êtes probablement déjà familier avec ce terme.

Les Stablecoins sont des tokens qui conservent une valeur directement liée à une monnaie, une marchandise ou un instrument financier de valeur équivalente. Cependant, chaque pièce virtuelle utilise différentes méthodes pour maintenir la stabilité. Il est important de noter que les tokens sont liés à un actif sous-jacent comme source de valeur, car cela aide à diversifier le risque global associé à de nombreuses cryptomonnaies. C'est une étape clé pour lutter contre la volatilité générale et, en particulier, pour aborder les fluctuations brusques de leur valeur globale.

Les développeurs choisissent généralement le dollar américain comme le peg le plus populaire. Cela se produit pour des raisons évidentes, car il n'existe pas de monnaie plus significative dans l'économie mondiale. Son statut de monnaie de réserve mondiale lui a donné une excellente réputation et un moyen fiable de déterminer la valeur. Les stablecoins les plus populaires sur le marché des cryptomonnaies sont l'USDT et l'USDC, qui sont liés au USD.

En fait, les stablecoins sont, dans une certaine mesure, révolutionnaires dans le monde des cryptomonnaies. De nombreuses discussions autour des actifs numériques se concentrent sur des points de vue négatifs concernant les fluctuations rapides des prix, ce qui entraîne l'idée fausse que les fonds virtuels ne sont pas sûrs pour l'investissement. Les pièces visent à résoudre ce problème de longue date et à fonctionner dans un mode plus stable. En général, les stablecoins incluent des catégories telles que colatéralisées, soutenues par fiat, soutenues par des cryptomonnaies, algorithmiques et décentralisées. Ensuite, nous explorerons chacune d'elles plus en détail.

Stablecoins Colatéralisées et Non Colatéralisées

Commençons par les stablecoins qui sont colatéralisées. Essentiellement, elles maintiennent leur valeur en étant soutenues par des réserves d'autres actifs. Les stablecoins colatéralisées sont soutenues par des actifs tels que des monnaies fiat, des matières premières ou des cryptomonnaies pour maintenir leur valeur. Ce type est considéré comme plus stable.

Les pièces non colatéralisées dépendent d'algorithmes et de mécanismes de marché pour maintenir leur valeur plutôt que d'être soutenues par des réserves. Leur nom alternatif est algorithmiques. Si le prix d'une stablecoin tombe en dessous d'un niveau fixé, les algorithmes réduisent l'offre en rachetant des pièces sur le marché pour restaurer la valeur. Si le prix augmente, l'offre augmente également, ce qui stabilise la valeur.

Stablecoins Soutenues par Fiat

Les stablecoins soutenues par fiat sont un exemple de pièces colatéralisées, dont la valeur est soutenue par des réserves de monnaie fiduciaire, comme le dollar américain ou l'euro.

Par exemple, USDT maintient une parité de 1:1 avec le dollar américain. Il est important de mentionner qu'à partir de septembre 2024, l'USDT se classe au troisième rang en termes de capitalisation boursière. De plus, l'USDT est la cryptomonnaie la plus liquide sur le marché, avec le volume de transactions le plus élevé, souvent le double de celui de Bitcoin. Cet actif subit des audits fréquents par des cabinets comptables indépendants, car ce type de monnaie repose sur des gardiens et des audits réguliers.

Les types soutenus par fiat servent à des fins telles que le commerce, les transferts d'argent et les emprunts dans le secteur de la finance décentralisée. Leurs inconvénients incluent la centralisation et le risque lié à l'absence d'audits indépendants de tiers. Néanmoins, la renommée et la praticité des stablecoins soutenues par fiat soulignent leur importance dans l'espace crypto.

Stablecoins Soutenues par Cryptomonnaies

Les stablecoins soutenues par des cryptomonnaies sont des actifs numériques qui sont colatéralisés par d'autres cryptomonnaies. Au lieu de dépendre des réserves de fiat, ces stablecoins utilisent un panier de cryptomonnaies comme garantie.

En raison des fluctuations de prix des actifs, les utilisateurs ont généralement besoin d'une surcollatéralisation. Par exemple, avec un ratio de stabilité de 150 %, un client doit déposer 150 $ en cryptomonnaies pour recevoir 100 $ en stablecoins. Un cas clé est DAI, la plus grande monnaie soutenue par des cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière au moment de la rédaction.

Le principal avantage de ce type réside dans leur décentralisation, évitant la dépendance aux réserves de fiat ou aux systèmes bancaires traditionnels. Bien que ce fonds puisse être plus volatile que ses homologues en fiat, il bénéficie d'une intégration complète dans l'écosystème crypto. Cependant, ils sont également confrontés au risque de volatilité, ce qui nécessite une surcollatéralisation pour réduire les risques potentiels.

Stablecoins Soutenues par des Matières Premières

Les stablecoins soutenues par des matières premières sont liées à la valeur d'actifs physiques, tels que l'or ou l'argent. Leur avantage réside dans le fait qu'elles sont soutenues par des fonds tangibles, ce qui offre un niveau supplémentaire de sécurité et de stabilité.

Les organisations qui stockent des biens physiques dans des réserves émettent ces stablecoins. Par exemple, chaque unité de la monnaie peut être soutenue par une quantité spécifique d'or détenue dans des coffres certifiés. Semblable aux stablecoins soutenues par fiat, les détenteurs de ces pièces peuvent, dans certains cas, demander l'échange de tokens contre les biens physiques correspondants.

Un exemple frappant est Paxos Gold (PAXG), où chaque token est équivalent à une once troy d'or. Ainsi, ce type d'investissement sert d'excellente couverture contre l'inflation. Cependant, une réglementation stricte de la part des autorités pose un inconvénient, notamment en ce qui concerne les métaux précieux ou les marchés de matières premières.

Stablecoins Algorithmiques

Les stablecoins algorithmiques utilisent des algorithmes pour réguler l'offre de stablecoins et maintenir leur valeur. Bien que ce type soit plus difficile à mettre en œuvre, il représente une approche innovante pour atteindre la stabilité dans le monde des cryptomonnaies.

Cela signifie qu'un ordinateur fonctionne sur la base d'une formule conçue pour protéger la valeur de l'actif. Ces types utilisent des mécanismes algorithmiques et d'incitation pour maintenir la stabilité des prix. Contrairement aux stablecoins soutenues par fiat, qui dépendent de collatéralisations, les stablecoins algorithmiques fonctionnent sans elles. Cette indépendance par rapport aux réserves d'actifs est un avantage significatif.

La stabilité des stablecoins algorithmiques dépend en grande partie de la demande du marché. Si la demande tombe en dessous d'un niveau critique, l'ensemble du système peut s'effondrer. C'est ce qui est arrivé à TerraUSD, qui est tombé en dessous de son peg de 1 $, entraînant une vente massive et une forte baisse du prix de Luna. La capitalisation boursière de TerraUSD a chuté de 18 milliards de dollars à 100 millions de dollars, et en mai 2022, le crash de Terra-Luna a effacé plus de 40 milliards de dollars de richesse des investisseurs.

Malgré ces risques potentiels, la transparence et la décentralisation peuvent être attrayantes pour certains utilisateurs, car les opérations algorithmiques sont entièrement régies par un code vérifiable.

Stablecoins Centralisées et Décentralisées

Les stablecoins centralisées et décentralisées diffèrent dans la manière dont elles sont régies au sein de l'écosystème crypto. Les stablecoins centralisées sont soutenues et émises par une organisation centrale, généralement une entreprise privée, qui les émet et les gère. Elles maintiennent des réserves en monnaie fiduciaire ou en d'autres actifs pour garder la valeur de la monnaie liée à quelque chose comme le dollar américain. Un exemple important est Tether (USDT). L'organisation centrale contrôle l'émission des fonds et peut bloquer des transactions si nécessaire pourse conformer aux exigences réglementaires.

Les principaux avantages d'un type centralisé incluent un niveau élevé de fiabilité dans le maintien d'une valeur stable grâce à leurs réserves et leur conformité aux réglementations légales. Cependant, des risques existent, tels que la dépendance à l'organisation centrale et la vulnérabilité aux interventions des autorités réglementaires.

Les stablecoins décentralisées fonctionnent sous des réseaux ou des algorithmes décentralisés. Cela représente une catégorie de cryptomonnaies. Leur valeur repose généralement sur un système de surcollatéralisation avec des cryptomonnaies ou sur des contrats intelligents. L'avantage principal est l'absence de dépendance à une autorité centrale, en accord avec l'idéologie de la décentralisation totale dans l'espace crypto. Cependant, l'absence d'autorité centrale peut être considérée comme un inconvénient. Par exemple, comme cela a été le cas avec TerraUSD, ce qui montre l'incertitude de telles pièces.

Eh bien, le marché offre une telle variété de stablecoins qui fournissent aux utilisateurs une gamme d'options. Cela leur permet de choisir la meilleure monnaie qui répond à leurs besoins. La clé est de sélectionner une plateforme fiable pour acheter et vendre des cryptomonnaies. Par exemple, Cryptomus P2P exchange pourrait être un excellent choix. Il offre de nombreux types de stablecoins avec lesquels travailler, et des frais bas peuvent être un bon bonus.

Quel type de stablecoin vous attire le plus ? Écrivez-le dans les commentaires.