مونرو در یک روز ۱۵٪ سقوط کرد چون فشار فروش افزایش یافت

مونرو (XMR)، ارز پیشرو در حوزه حفظ حریم خصوصی، این هفته با فشار فروش سنگینی مواجه شده است و در تنها ۲۴ ساعت تقریباً ۱۵٪ سقوط کرده است. این کاهش پس از یک روند صعودی شدید هفت هفته‌ای رخ داده که قیمت XMR را از ۱۶۵ دلار به بیش از ۴۲۰ دلار رساند. در روز چهارشنبه، قیمت به حدود ۳۲۵ دلار رسید و داده‌های قراردادهای آتی و روندهای درون زنجیره‌ای نشان می‌دهند که احساسات نزولی ممکن است حداقل برای اکنون بر بازار غالب شده باشد.

ارزش بازار بیش از ۱۱٪ کاهش یافته و به ۶.۳ میلیارد دلار رسیده، در حالی که حجم معاملات ۲۲٪ افزایش یافته است، که باعث شده سرمایه‌گذاران درباره اینکه این یک اصلاح طبیعی است یا آغاز کاهش عمیق‌تر دچار تردید شوند.

داده‌های قراردادهای آتی فشار بازار را افزایش داده‌اند

بیایید با اصول بنیادین شروع کنیم. فعالیت قراردادهای آتی در حال افزایش است که معمولاً وقتی قیمت‌ها سقوط می‌کنند، نشانه مثبتی نیست. طبق گزارش Coinglass، میزان موقعیت‌های باز (Open Interest) مونرو این هفته به ۱۶۱.۳۷ هزار XMR رسید که بالاترین سطح از ۲۰ دسامبر بوده و فقط در سه روز ۲۰٪ افزایش یافته است.

افزایش موقعیت‌های باز در زمان کاهش قیمت اغلب نشان می‌دهد که موقعیت‌های شورت جدید باز می‌شوند، یعنی معامله‌گران انتظار کاهش بیشتر را دارند. این فقط نوسان عادی نیست بلکه نشان‌دهنده تغییر احساسات بازار است. نکته‌ای که بیشتر جلب توجه می‌کند سرعت این تغییر است. پس از هفته‌ها خوش‌بینی ناشی از ارتقای FCMP++ مونرو و توجه تازه قانون‌گذاران آمریکایی، تغییر ناگهانی به سمت روند نزولی بسیاری را غافلگیر کرده است.

با این حال، معامله‌گران باتجربه می‌دانند که اصلاح پس از رشدی ۱۵۰٪ در کمتر از دو ماه غیرمعمول نیست. اما سرعت و شدت این اصلاح در حال جلب توجه است.

شاخص‌های درون زنجیره‌ای نشان‌دهنده فشار فروش رو به افزایش هستند

یک لایه عمیق‌تر در این اصلاح وجود دارد که از خود بلاک‌چین نشأت می‌گیرد. داده‌های درون زنجیره‌ای نشان می‌دهد که این اصلاح صرفاً فنی نیست بلکه تحت تأثیر احساسات بازار است. طبق داده‌های CryptoQuant، شاخص Spot CVD (تفاضل حجم تجمعی) مونرو برای چند روز منفی مانده است که نشان می‌دهد فشار فروش همچنان بیشتر از تقاضا است.

یک شاخص کلیدی دیگر، Taker CVD است که تفاوت حجم خرید و فروش بازار را اندازه می‌گیرد. این شاخص از اوایل ماه می در محدوده منفی قرار دارد که نشان می‌دهد سفارشات فروش نه تنها بزرگ‌تر بلکه پرشتاب‌تر هستند.

موضوع زمانی پیچیده‌تر می‌شود که مشارکت سرمایه‌گذاران خرد نیز مشهود است. شاخص “فعالیت خرد در قراردادهای آتی از طریق فراوانی معاملات” CryptoQuant افزایش قابل توجهی در مشارکت خرده‌فروشی‌ها نشان می‌دهد. به‌طور تاریخی، افزایش فعالیت خرده‌فروشی نزدیک به پایان روند صعودی معمولاً به‌عنوان نشانه‌ای از سقف محلی تعبیر می‌شود. این الگو ظاهراً اکنون در حال تکرار است.

آیا ممکن است مونرو بیشتر سقوط کند؟

از نظر تکنیکال، مونرو آسیب‌پذیر به نظر می‌رسد. شاخص قدرت نسبی (RSI) به ۴۹ کاهش یافته است و نتوانسته بالاتر از محدوده اشباع خرید ۷۰ برود. این کاهش به زیر سطح خنثی نشان‌دهنده افزایش قدرت روند نزولی است. در عین حال، MACD (میانگین متحرک همگرایی و واگرایی) نیز منفی شده و یک کراس اور نزولی ایجاد کرده که معمولاً توسط معامله‌گران به عنوان سیگنال فروش تفسیر می‌شود.

اگر روند کنونی ادامه یابد، احتمال دارد XMR به سطح بازگشتی ۵۰٪ فیبوناچی در ۳۰۳.۶۱ دلار بازگردد، که بر اساس حرکت از کف آوریل ۱۸۵.۹۳ دلار تا سقف ماه می ۴۲۰.۰۸ دلار محاسبه شده است. اگرچه این یک شکست بزرگ نیست، اما تأیید می‌کند که کاهش اخیر بیش از یک اصلاح کوتاه‌مدت است.

با این حال، خریداران هنوز کنترل کامل را از دست نداده‌اند. اگر تقاضا افزایش یابد و XMR بالای سطح کلیدی ۳۰۰ دلار باقی بماند، امکان بازیابی قیمت وجود دارد. بازگشت به محدوده ۳۸۰–۴۰۰ دلار می‌تواند در صورت بهبود احساسات و کاهش فروش خرده‌فروشی‌ها به نفع تجمع پایدارتر ممکن شود.

اما این سناریو هنوز نامطمئن است — فعلاً روند نزولی قدرت بیشتری دارد.

انتظار از XMR چیست؟

کاهش اخیر مونرو نشان می‌دهد که احساسات بازار چقدر سریع می‌تواند تغییر کند. پس از هفته‌ها خوش‌بینی، اکنون داده‌های قراردادهای آتی و درون زنجیره‌ای به روند نزولی قوی اشاره دارند. افزایش موقعیت‌های شورت، فروش سنگین و مشارکت بیشتر خرده‌فروشی‌ها نشان‌دهنده فشار قابل توجهی در بازار است.

با این وجود، شرایط می‌تواند بهتر شود. حمایت کلیدی در حوالی ۳۰۰ دلار ممکن است حفظ شود و اگر احساسات تغییر کند، مونرو می‌تواند به سمت اوج‌های اخیر بازگردد. اما تا زمانی که خریداران وارد بازار نشوند، خطر کاهش بیشتر وجود دارد. معامله‌گران در حال حاضر با دقت نظاره‌گر هستند تا ببینند آیا XMR می‌تواند تثبیت شود یا به روند نزولی ادامه خواهد داد.