RWA به زبان ساده چیست؟

دارایی‌های دنیای واقعی فرصت‌های متنوعی را باز می‌کنند، از جمع‌آوری آثار هنری گرفته تا خرید املاک. این فرآیند چگونه کار می‌کند؟ در این مقاله، جنبه‌های کلیدی دارایی‌های دنیای واقعی را پوشش خواهیم داد، از جمله پتانسیل آنها، مثال‌های محبوب و چالش‌هایی که ممکن است در بازار پویا و متغیر رمزارز با آن مواجه شوند.

توکن‌سازی RWA چیست؟

توکن‌سازی RWA یک فناوری است که حقوق مالکیت یک دارایی دنیای واقعی را به توکن‌های دیجیتال تبدیل می‌کند. شما می‌توانید هر چیزی که در دنیای فیزیکی ارزش دارد، مانند املاک، طلا، سهام، اوراق قرضه، هنر و حتی مالکیت معنوی را تبدیل به توکن کنید. می‌توانید این توکن‌ها را بخرید، بفروشید، معامله کنید و مانند رمزارزها در DeFi از آنها استفاده کنید.

تصور کنید شما سهمی در املاک تجاری دارید، اما به جای قرارداد کاغذی، یک گواهی دیجیتال بر روی بلاک‌چین دارید. این توکن سهم شما را تأیید می‌کند و اصالت آن در یک ثبت غیرقابل تغییر ذخیره می‌شود. توکن‌سازی دارایی جدیدی ایجاد نمی‌کند، بلکه دارایی موجود را دیجیتالی کرده و آن را با اکوسیستم DeFi سازگار می‌کند.

به عنوان مثال، یک شمش طلا در یک خزانه می‌تواند به میلیون‌ها میکروتوکن تقسیم شود که هرکدام بخش کوچکی از آن شمش را نمایندگی می‌کنند. این رویکرد سرمایه‌گذاری در دارایی‌های سنتی که به‌طور معمول قابل دسترسی نیستند را آسان‌تر و دموکراتیک‌تر می‌کند. این فرآیند فاصله بین مالیه سنتی و راه‌حل‌های پیشرفته بلاک‌چین را از بین می‌برد.

کاربردهای RWA در DeFi

توکن‌شده‌های RWA فرصت‌های منحصر به فردی در DeFi ایجاد می‌کنند. یکی از نمونه‌های اصلی، وام‌دهی پشتوانه‌دار دارایی است؛ دارایی‌های واقعی توکن‌شده مانند املاک و دیگر دارایی‌ها می‌توانند به عنوان وثیقه برای دریافت وام در DeFi عمل کنند. تصور کنید که سهم توکن‌شده‌ای از یک نقاشی ونگوگ را به عنوان وثیقه قرار دهید تا برای معامله در یک صرافی، یک سکه ثابت DAI دریافت کنید. قرارداد هوشمند به طور خودکار مدیریت وثیقه و بازپرداخت را انجام می‌دهد و ریسک را برای هر دو طرف به حداقل می‌رساند. بنابراین، نرخ‌های بهره بسته به پروتکل DeFi و شرایط بازار می‌توانند متغیر باشند، اما استفاده از RWA به عنوان وثیقه می‌تواند منجر به نرخ‌های پایین‌تری نسبت به بانک‌های سنتی شود.

RWA همچنین به شما این امکان را می‌دهد که مالکیت جزئی را تحقق بخشید. به جای خرید یک آپارتمان کامل در دبی، 0.001% از توکن آن را خریداری کرده و سهم متناسبی از درآمد اجاره آن دریافت می‌کنید. این مدل‌ها به‌ویژه در کشورهای در حال توسعه که دسترسی به دارایی‌های جهانی محدود است، تقاضای زیادی دارند.

فرصت عمده دیگر، تنوع بیشتر است؛ DeFi امکان ایجاد محصولات معاملاتی جدید مبتنی بر RWA را فراهم می‌آورد. معامله‌گران رمزارز می‌توانند سبد سرمایه‌گذاری خود را با گنجاندن دارایی‌های دنیای واقعی که به بخش‌های جزئی تقسیم شده‌اند، گسترش دهند و از این طریق ریسک‌ها را از طریق تنوع کاهش دهند.

یک کاربرد کلیدی دیگر، دارایی‌های مصنوعی است. توکن‌شده طلا می‌تواند به عنوان پایه‌ای برای مشتقات عمل کند که در صرافی‌های غیرمتمرکز معامله می‌شوند.

بنابراین، RWA یک گام انقلابی است و فاصله میان مالیه سنتی و مالیه غیرمتمرکز را پر می‌کند. تصور کنید که می‌توانید یک شیء فیزیکی را به ذرات دیجیتال تقسیم کنید و بعدها آنها را معامله کنید. RWA موانع ورود را کاهش داده و در عین حال نقدینگی و تنوع سبد سرمایه‌گذاری را افزایش می‌دهد. با گسترش آنها، می‌توانند فضای مالی را تغییر دهند و دارایی‌های واقعی را بیشتر در اقتصاد دیجیتال یکپارچه کنند.

فرآیند توکن‌شدن RWA چگونه کار می‌کند؟

بیایید فرآیند توکن‌شدن را به طور دقیق‌تر بررسی کنیم؛ این توضیحات می‌تواند برای شما مفید باشد اگر قصد استفاده از RWA را دارید:

1. انتخاب دارایی: شما می‌توانید هر شیئی را انتخاب کنید: فلزات گرانبها، املاک، یا یک اثر هنری.

2. ارزیابی قانونی و مالی: فرض کنید که اگر شما یک ساختمان را توکن‌شده کنید، باید کارشناسان مستقل ارزش بازار آن را تعیین کرده و مالکیت و وضعیت قانونی آن را تایید کنند.

3. ایجاد یک "دوقلو" دیجیتال در بلاک‌چین: به خاطر داشته باشید که توکنی که نمایانگر دارایی است، ضرب می‌شود و به ارزش دنیای واقعی آن متصل می‌شود. برای اطمینان از مدیریت امن و شفاف، قراردادهای هوشمند فرآیندهای کلیدی مانند صدور توکن، توزیع مالکیت و پرداخت سود سهام را خودکار می‌کنند.

4. انتخاب یک پلتفرم توکن‌شدن: انتخاب پلتفرم با دقت زیاد ضروری است، زیرا این پلتفرم دارایی آپلود شده شما را به توکن تبدیل می‌کند. پلتفرم باید تدابیر امنیتی قوی و نماینده‌ای معتبر در بازار داشته باشد. می‌توانید این امر را با ارزیابی‌های بالا یا نظرات مثبت شناسایی کنید.

5. لیست کردن دارایی برای فروش: دارایی واقعی را برای فروش در پلتفرم منتخب خود قرار دهید. بدین ترتیب می‌توانید توجه سرمایه‌گذاران و کاربران جدید را جلب کنید.

با پیروی از این راهنما، می‌توانید تقریباً هر دارایی را برای نیازهای خود توکن‌شده کنید.

مزایا و معایب توکن‌شدن RWA

ما جدولی تهیه کرده‌ایم تا بتوانید مزایا و معایب دارایی‌های واقعی را مشاهده کنید:

جنبه	ویژگی‌ها
مزایا	ویژگی‌ها دسترسی به دارایی‌های واقعی. توکن‌شدن، آیتم‌های فیزیکی مانند املاک، کالاها و آثار هنری را از طریق رمزنگاری قابل سرمایه‌گذاری می‌کند. نقدشوندگی. اشیاء معمولاً غیرنقدشونده (مانند املاک) به توکن‌هایی تبدیل می‌شوند که به راحتی قابل معامله هستند. مالکیت بخش‌پذیر. سرمایه‌گذاران می‌توانند بخش‌هایی از دارایی‌های با ارزش خریداری کنند و سرمایه‌گذاری‌ها را برای عموم قابل دسترس‌تر می‌سازد. تنوع پرتفوی. RWAها به افراد این امکان را می‌دهند که دارایی‌های سنتی را به پرتفوی خود اضافه کنند و خطر از دست دادن پول را از طریق کالاهای با نوسان کمتر کاهش دهند.
معایب	ویژگی‌ها چالش‌های نظارتی. توکن‌شدن اشیاء نیاز به رعایت چارچوب‌های قانونی دقیق دارد که ممکن است پیچیده و پرهزینه باشد. ریسک‌های تقلب. برخی از پروژه‌ها ممکن است توکن‌هایی بدون پشتوانه واقعی منتشر کنند و هکرها را جذب کنند. پذیرش محدود. بازار RWA هنوز در حال توسعه است و همه سرمایه‌گذاران هنوز به دارایی‌های توکن‌شده اعتماد ندارند. هزینه‌های بالا. توکن‌شدن و نگهداری دارایی‌ها می‌تواند پرهزینه باشد و بر بازده کلی تاثیر بگذارد.

مزیت اصلی RWA دموکراتیک کردن سرمایه‌گذاری‌ها است. توکن‌شدن دارایی‌های گران‌قیمت را برای عموم قابل دسترس می‌کند و حداقل ورود را از میلیون‌ها دلار به ده‌ها دلار کاهش می‌دهد. علاوه بر این، بلاک‌چین ریسک تقلب را کاهش می‌دهد زیرا تمام معاملات با توکن‌ها در یک رجیستری عمومی ثبت می‌شوند.

با این حال، این تکنولوژی همچنین مشکلاتی مانند عدم قطعیت نظارتی دارد که همچنان یک چالش کلیدی است: قوانین مربوط به توکن‌شدن دارایی‌ها در کشورهای مختلف متفاوت است و برخی از حوزه‌های قضائی این نوع معاملات را کاملاً ممنوع کرده‌اند. ارزیابی دارایی نیز یکی از معایب است؛ اگر یک شی واقعی (مانند یک نقاشی) آسیب ببیند یا قیمت آن کاهش یابد، توکن‌ها نیز ارزش خود را از دست می‌دهند که ممکن است باعث ایجاد نگرانی در بازار شود.

با این حال، RWAs تنها یک روند نیستند بلکه یک گام تکاملی در توسعه امور مالی هستند. ادغام بازار سنتی با DeFi مدل‌های اقتصادی جدیدی ایجاد می‌کند که در آن هر کسی می‌تواند یک سرمایه‌گذار شود، بدون نیاز به واسطه‌ها و مرزها. اگر با موضوع RWA آشنا باشید و پیچیدگی‌های توکن‌شدن را بدانید، می‌توانید هر تراکنشی را کنترل کنید. وبلاگ Cryptomus به شما کمک می‌کند تا بیشتر با دنیای رمزنگاری آشنا شوید!