ผู้ให้สภาพคล่องในคริปโต: ความหมาย และตัวอย่าง

สภาพคล่อง มีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งในตลาดคริปโต เพราะช่วยให้การทำธุรกรรมเป็นไปอย่างราบรื่นและมีประสิทธิภาพ โดยอาศัยผู้ให้สภาพคล่อง (LPs) ซึ่งอาจเป็นนักลงทุน, ผู้ทำตลาด (market makers) หรือแม้แต่เอ็กซ์เชนจ์คริปโต พวกเขาช่วยให้มีปริมาณการซื้อขายเพียงพอ ทำให้ตลาดมีเสถียรภาพมากขึ้น มาทำความเข้าใจถึงความสำคัญของ LPs วิธีเลือก และผู้ให้บริการที่ดีที่สุดในตลาดจากบทความนี้

ทำไมสภาพคล่องบนเอ็กซ์เชนจ์จึงสำคัญ?

สภาพคล่องช่วยให้สามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์ได้อย่างรวดเร็วโดยไม่ทำให้เกิดความผันผวนของราคามากเกินไป กล่าวอีกอย่างคือ ระดับสภาพคล่องที่สูงช่วยลดความเสี่ยงของ slippage ซึ่งมูลค่าเหรียญอาจเปลี่ยนแปลงได้ทันทีที่ทำการซื้อขาย นอกจากนี้ยังสำคัญสำหรับนักเทรด เพราะเมื่อสภาพคล่องสูง สเปรดจะเล็กลง หมายความว่าการซื้อขายมีกำไรมากขึ้น ดังนั้น สภาพคล่องสูงบนเอ็กซ์เชนจ์แบบรวมศูนย์ (CEX) จะช่วยรักษาสภาพตลาดให้มั่นคง มอบประสบการณ์การซื้อขายที่ราบรื่นและมีประสิทธิภาพสูงสุด ซึ่งเป็นปัจจัยสร้างความสามารถในการแข่งขันของแพลตฟอร์ม นี่คือจุดที่ผู้ให้สภาพคล่องเข้ามามีบทบาท

ผู้ให้สภาพคล่องคืออะไร?

มาทำความเข้าใจแนวคิดของผู้ให้สภาพคล่องอย่างละเอียดกันอีกครั้ง ผู้ให้สภาพคล่องคือบุคคลหรือองค์กรที่จัดหาสภาพคล่องให้กับตลาดหรือเอ็กซ์เชนจ์โดยการส่งคำสั่งซื้อหรือขายสินทรัพย์ เมื่อใช้โมเดลสมุดคำสั่ง (order book) ที่มีการส่งคำสั่งและจับคู่คำสั่ง LPs ทำให้ผู้เข้าร่วมรายอื่นสามารถซื้อและขายคริปโตได้ง่ายขึ้นโดยไม่เกิดการแกว่งของราคามากเกินไป ในการมีส่วนร่วมนี้ ผู้ให้สภาพคล่องจะได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมจากดีลที่เสร็จสิ้น

บทบาทของผู้ให้สภาพคล่อง

ผู้ให้สภาพคล่องทำให้ เอ็กซ์เชนจ์แบบรวมศูนย์ และตลาดโดยรวมดำเนินงานได้อย่างราบรื่น กล่าวคือ ทำให้มั่นใจว่าจะมีผู้เข้าร่วมอยู่ฝั่งตรงข้ามของธุรกรรมเสมอ ในลักษณะนี้ พวกเขาทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย และช่วยปรับสมดุลของตลาด บทบาทสำคัญของ LPs มีดังนี้:

• ช่วยอำนวยความสะดวกในการซื้อขาย. ผู้ให้สภาพคล่องสร้างคำสั่งซื้อและขายจำนวนมากบนเอ็กซ์เชนจ์และตลาด ทำให้นักเทรดสามารถทำดีลได้โดยไม่เกิดการแกว่งของราคามากเกินไปและไม่ล่าช้า
• ให้การเข้าถึงสินทรัพย์. ด้วยการมีส่วนร่วมของ LPs นักเทรดสามารถเข้าถึงคริปโตที่ต้องการซื้อหรือขายได้ง่าย แม้ในช่วงที่อุปสงค์ผันผวน
• ลด slippage. เมื่อสภาพคล่องสูง slippage จะน้อยลง ส่งผลให้ราคาเหรียญมีเสถียรภาพ แม้ในการทำธุรกรรมขนาดใหญ่
• สร้างเสถียรภาพ. การเข้ามาของ LPs เพื่อเพิ่มสภาพคล่องในตลาดช่วยให้การกำหนดราคามีความต่อเนื่อง ลดความผันผวน และสร้างความมั่นคงให้ตลาด

ผู้ให้สภาพคล่องจึงเปรียบเสมือน “พลังงานที่ซ่อนอยู่” ที่ทำให้การซื้อขายดำเนินไปได้อย่างราบรื่น หากปราศจากพวกเขา เอ็กซ์เชนจ์และตลาดคริปโตจะเผชิญกับปัญหาขาดคำสั่งซื้อขายและราคาผันผวนอย่างรุนแรง จนอาจทำให้นักเทรดสูญเสียความเชื่อมั่น

ตัวอย่างการให้สภาพคล่อง

เมื่อคุณรู้แล้วว่า LPs คือใครและมีบทบาทอะไร ลองมาดูตัวอย่างของการให้สภาพคล่องบนเอ็กซ์เชนจ์แบบรวมศูนย์ ซึ่งสามารถแบ่งออกเป็น 3 องค์ประกอบหลัก ได้แก่ ผู้ทำตลาด (market makers), การจับคู่คำสั่งซื้อขาย และค่าธรรมเนียม รายละเอียดดังนี้:

1. ผู้ทำตลาด (market makers). นี่คือผู้ให้สภาพคล่องที่พบบ่อยที่สุดใน CEXs โดยพวกเขาส่งคำสั่งซื้อและขายสินทรัพย์ในหลายระดับราคา

2. การจับคู่คำสั่งซื้อขาย. เมื่อเทรดเดอร์ตั้งใจจะซื้อหรือขายสินทรัพย์ เอ็กซ์เชนจ์จะจับคู่คำสั่งกับคำสั่งของผู้ทำตลาด เช่น หากเทรดเดอร์ต้องการซื้อ Ethereum เอ็กซ์เชนจ์จะจับคู่กับคำสั่งขายของผู้ทำตลาดในราคาที่ดีที่สุด

3. การรับค่าธรรมเนียม. ผู้ทำตลาดได้รับเปอร์เซ็นต์จากค่าธรรมเนียมการซื้อขายเป็นการตอบแทน เช่น หากเทรดเดอร์ต้องการ ซื้อ Ethereum ที่ราคา $2,000 เมื่อการซื้อขายเสร็จสิ้น ผู้ทำตลาดจะได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียม นอกจากนี้ บางเอ็กซ์เชนจ์ยังมีโปรแกรมโบนัสเพื่อกระตุ้นให้ LPs เพิ่มสภาพคล่องอีกด้วย

วิธีเลือกผู้ให้สภาพคล่อง

ก่อนเลือกผู้ให้สภาพคล่องคริปโต คุณจำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยที่บ่งบอกถึงความน่าเชื่อถือ ได้แก่:

• ชื่อเสียง. ผู้ให้บริการควรมีรีวิวเชิงบวก ฐานลูกค้าที่กว้าง และการจัดอันดับสูงในตลาด
• การปฏิบัติตามกฎระเบียบ. ตรวจสอบมาตรการความปลอดภัยของแพลตฟอร์ม (การเข้ารหัส, AML, 2FA ฯลฯ) รวมทั้งการปฏิบัติตามข้อกำหนดในตลาดหลัก (เช่น SEC ในสหรัฐฯ)
• ความลึกของสภาพคล่อง. ผู้ให้บริการควรมีปริมาณการซื้อขายที่มั่นคง และรองรับคู่ซื้อขายยอดนิยม เช่น BTC/USDT หรือ ETH/USDT
• ค่าธรรมเนียม. เลือกแพลตฟอร์มที่มีโครงสร้างค่าธรรมเนียมเหมาะสมและคุ้มค่า โดยอาจแตกต่างกันตามปริมาณการซื้อขาย
• ความหลากหลายของสินทรัพย์. ยิ่งมีสินทรัพย์มาก ความสามารถในการสร้างสภาพคล่องยิ่งสูง ควรตรวจสอบด้วยว่าเอ็กซ์เชนจ์รองรับเหรียญที่คุณต้องการหรือไม่
• เครื่องมือแพลตฟอร์ม. เว็บไซต์ควรใช้งานง่ายและมีเครื่องมือเทรดที่เป็นประโยชน์ (เช่น การถ่ายทอดข้อมูลเรียลไทม์) พร้อมระบบเชื่อมต่อทางเทคนิค (เช่น APIs)
• ฝ่ายสนับสนุนผู้ใช้. ผู้ให้บริการควรมีฝ่ายช่วยเหลือ 24/7 เนื่องจากการแก้ปัญหาได้รวดเร็วคือปัจจัยสำคัญในการทำดีลทันเวลา

รายชื่อผู้ให้สภาพคล่องคริปโตที่ดีที่สุด

ในส่วนนี้ เราได้คัดสรร 4 ผู้ให้สภาพคล่องที่โดดเด่นในตลาด ได้แก่ Cryptomus, Binance, Kraken และ OKX ซึ่งล้วนมีมาตรการรักษาความปลอดภัยที่แข็งแกร่ง สภาพคล่องลึก และฐานลูกค้าที่กว้าง

Cryptomus

Cryptomus เป็นเอ็กซ์เชนจ์แบบรวมศูนย์ที่ก่อตั้งขึ้นในปี 2022 แม้ยังใหม่แต่มีฐานลูกค้าที่เติบโตอย่างรวดเร็ว มีบริการสนับสนุน 24/7 ผ่านอีเมลหรือ Telegram bot อีกทั้งมีมาตรการรักษาความปลอดภัย เช่น 2FA และการเข้ารหัส รวมถึงปฏิบัติตามข้อกำหนด AML และ KYC อย่างครบถ้วน

Cryptomus รองรับคู่ซื้อขายที่มีสภาพคล่องมากกว่า 100 คู่ รวมถึง BTC, ETH, USDT และเหรียญอื่นๆ ทั้งยังสามารถขอเพิ่มคู่ซื้อขายได้ สำหรับ ค่าธรรมเนียม กำหนดที่ 0% ทั้งฝั่ง taker และ maker โดยทั่วไป Cryptomus มอบการสนับสนุนเฉพาะทางสำหรับโปรเจกต์หลากหลายประเภท พร้อมการรวมระบบผ่าน API ที่ไร้รอยต่อ

Binance

Binance คือเอ็กซ์เชนจ์คริปโตที่ใหญ่ที่สุดในโลกตามปริมาณการซื้อขาย ทำให้เป็นผู้นำด้านการให้สภาพคล่อง จุดเด่นคือมีพูลสภาพคล่องขนาดใหญ่ สินทรัพย์หลากหลาย และเครื่องมือซื้อขายขั้นสูง เช่น margin trading, สัญญา perpetual และฟิวเจอร์ส Binance ยังเปิดโอกาสให้ผู้ให้สภาพคล่องร่วมมือกัน พร้อมมอบแรงจูงใจเพื่อเสริมสร้างระบบนิเวศของแพลตฟอร์ม

Binance ให้บริการในกว่า 180 ประเทศ สะท้อนฐานผู้ใช้งานที่กว้างและกระตือรือร้น ซึ่งช่วยเสริมพลวัตด้านสภาพคล่อง อย่างไรก็ตาม ด้วยฟีเจอร์ที่ซับซ้อน ผู้ใช้ใหม่อาจพบว่ายากต่อการใช้งาน แต่ก็มีฝ่ายสนับสนุนช่วยเหลือ

Kraken

Kraken มีชื่อเสียงด้านมาตรการรักษาความปลอดภัยระดับสูงและโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายที่แข็งแกร่ง ทั้งสำหรับมือใหม่และผู้เชี่ยวชาญ มีบริการครบทั้ง margin trading, ฟิวเจอร์ส และ OTC สำหรับผู้เทรดรายใหญ่

ในแง่ของสภาพคล่อง Kraken มีสมุดคำสั่งที่ลึกสำหรับคู่ซื้อขายยอดนิยม และมีโปรแกรม “Liquidity Providers” ที่เปิดโอกาสให้ผู้ใช้เข้ามาเพิ่มสภาพคล่อง โดยได้รับส่วนลดค่าธรรมเนียมการซื้อขาย

OKX

OKX รองรับบริการซื้อขายที่หลากหลาย เช่น spot, options, futures และสัญญาแบบไม่มีกำหนด จุดเด่นคือให้ความสำคัญกับความปลอดภัยและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ นอกจากนี้ OKX ยังรองรับ decentralized finance และผนวกโปรโตคอล DeFi เพื่อขยายบริการ

ในด้านสภาพคล่อง OKX ใช้แนวทางแบบหลายมิติ โดยสนับสนุนทั้งแหล่งสภาพคล่องแบบรวมศูนย์และแบบกระจายศูนย์ ทำให้ผู้ใช้เข้าถึงสินทรัพย์และคู่ซื้อขายจำนวนมาก OKX ยังรวม Uniswap Labs API เข้ากับแพลตฟอร์ม DeFi เพื่อเปิดการเข้าถึงพูลสภาพคล่องเพิ่มเติม และมีระบบสนับสนุน APIs สำหรับผู้ให้สภาพคล่อง ช่วยอำนวยความสะดวกในการทำ market-making

ผู้ให้สภาพคล่องคือผู้เล่นหลักที่ทำให้การซื้อขายคริปโตมีประสิทธิภาพและทำกำไรได้ดี ปัจจุบันมีจำนวนมากในตลาด คุณสามารถเลือกได้ตามความต้องการของคุณ แล้วคุณล่ะ เลือกจากลิสต์ที่เราแชร์ไว้หรือยัง? แสดงความคิดเห็นด้านล่างได้เลย