Что такое разблокировка токенов

Движение цен криптовалют часто кажется непредсказуемым, но в ряде случаев оно связано с определённым процессом, известным как разблокировка токенов. Речь идёт о запланированных разблокировках ранее зарезервированных или замороженных токенов, что существенно влияет на предложение и общие рыночные настроения. В этой статье мы подробно рассказываем, как работает механизм разблокировки, как он влияет на цену криптовалют, и делимся способом его отслеживания, чтобы вы могли заранее подготовиться к выгодным сделкам.

Как работает разблокировка токенов?

Повторим ещё раз: разблокировка токенов — это запланированное «освобождение» криптовалютных токенов, ранее ограниченных в обращении. Эти токены чаще всего распределяются между членами команды разработчиков, инвесторами или участниками сообщества, которые поддержали проект на ранних стадиях его финансирования. Таким образом, блокировка токенов служит целям долгосрочной приверженности проекту и помогает предотвратить резкие распродажи.

В дату разблокировки часть или все токены становятся доступны для использования — их можно покупать, продавать или обменивать. Этот процесс увеличивает объём токенов в обращении, что влияет на рыночную цену, особенно если разблокируются крупные объёмы. Чем меньше разблокировано токенов — тем выше спрос и, как следствие, рост цены, и наоборот. Этот механизм — отличное решение для новых проектов: он одновременно вознаграждает ранних инвесторов и поддерживает ценовую стабильность.

Как разблокировка влияет на цену актива?

Теперь разберём самый важный момент — как разблокировка токенов влияет на цену актива. Эта информация поможет вам грамотно планировать управление активами.

Механизм разблокировки изначально является защитным инструментом, так как позволяет контролировать цену криптовалюты путём ограничения её выпуска. Однако поскольку разблокировка происходит постепенно, цены на активы зачастую снижаются. Подробно разберём, почему:

• Рост предложения: это первое и наиболее очевидное последствие выпуска токенов — ценность разбавляется, и цена снижается до минимума.

• Массовые распродажи: члены команды или ранние инвесторы одновременно продают токены, чтобы зафиксировать прибыль. Это увеличивает предложение и ведёт к снижению цены.

• Недоверие к активу: предстоящие крупные разблокировки порой вызывают страх и неуверенность у держателей токена, что временно ослабляет уверенность на рынке.

При этом цена может резко вырасти на фоне волатильности. Дело в том, что трейдеры часто заранее ожидают разблокировки, и это может вызвать колебания цен за несколько дней или недель до намеченной даты. В такие моменты цена актива может достичь пика, поэтому если вы планируете выгодно приобрести токен, стоит использовать технические индикаторы и графики.

Виды разблокировок

Существует несколько типов разблокировок токенов, которые помогут вам лучше понять весь процесс. Ниже мы описали основные:

• Тип 1: Клифф-разблокировка. Самый простой формат: все токены разблокируются сразу по завершении установленного периода блокировки.

• Тип 2: Линейный вестинг. Равномерная разблокировка токенов на протяжении определённого периода.

• Тип 3: Периодический вестинг. Токены разблокируются партиями через определённые промежутки времени (например, ежемесячно).

• Тип 4: Разблокировка по результатам. Токены становятся доступными только после достижения проектом определённых этапов или целей.

• Тип 5: Разблокировка, зависящая от события. Разблокировка происходит в зависимости от внешних событий, таких как листинг на биржах, запуск протокола или майнинг Биткоина — когда предложение растёт по мере добычи новых монет.

• Тип 6: Индивидуальный график разблокировок. Гибридная модель, объединяющая несколько типов, адаптированная под нужды конкретного проекта.

Разблокировка токенов и вестинга

Мы упомянули термин «вестинг», который тесно связан с понятием разблокировки. Давайте теперь сравним их в таблице:

Как видно, главное отличие между разблокировкой и вестингом заключается в их характере: разблокировка — это единичное событие, а вестинг — это длительный процесс. Если вестинг уже установлен, то разблокировку стоит внимательно отслеживать, чтобы грамотно планировать финансовые действия.

Как отслеживать предстоящие разблокировки?

Чтобы выстроить инвестиционную стратегию, важно следить за разблокировками токенов. Это можно делать с помощью специализированных платформ, среди которых наиболее популярны TokenUnlocks, Messari и CoinMarketCap. Они предоставляют подробные календари и метрики: объём разблокировки, процент от общего выпуска, категории получателей (например, команда или инвесторы) и прочее. Для удобства можно настроить уведомления или дашборды, которые будут предупреждать о предстоящем росте предложения.

Для более глубокого анализа рекомендуется комбинировать данные с этих платформ с информацией о суточных торговых объёмах и активности в блокчейне (on-chain data). Такой подход поможет оценить степень влияния разблокировки на цену актива. Чтобы отслеживать ежедневные числовые изменения по активу, вы можете воспользоваться нашей страницей.

Остались вопросы по теме разблокировки токенов? Задавайте их в комментариях, чтобы узнать больше!