Qu’est-ce qu’un Token Unlock ?

Les variations de prix des cryptomonnaies semblent souvent imprévisibles, mais dans certains cas, elles sont dictées par un processus bien défini : le token unlock. Il s’agit du déblocage planifié de tokens précédemment gelés ou réservés, ce qui influe fortement sur l’offre disponible et le sentiment général du marché. Dans cet article, nous expliquons en détail le fonctionnement d’un token unlock, son impact sur le prix des cryptos, et comment suivre ces événements afin d’anticiper des transactions potentiellement rentables.

Comment fonctionne un Token Unlock ?

Encore une fois, un token unlock est une libération programmée de tokens crypto qui étaient jusqu’alors restreints en circulation. Ces tokens sont souvent alloués aux membres de l’équipe de développement, aux investisseurs ou à des membres de la communauté ayant soutenu le projet à ses débuts. Le verrouillage (lock-up) permet donc d’assurer un engagement à long terme envers le projet tout en évitant des ventes massives trop rapides.

À la date de l’unlock, une partie ou la totalité des tokens devient utilisable : ils peuvent être achetés, vendus ou échangés. Le processus d’unlock augmente l’offre en circulation, ce qui influe sur leur prix de marché, surtout lorsque de grandes quantités sont libérées. Moins il y a de tokens débloqués, plus la demande augmente et donc le prix, et inversement. Ce mécanisme est un excellent levier pour les nouveaux projets, car il permet de récompenser les premiers investisseurs tout en maintenant une certaine stabilité du prix.

L’impact du Token Unlock sur le prix d’un actif

Examinons maintenant l’aspect le plus important : l’effet du token unlock sur le prix d’un actif. Ces informations vous aideront à mieux planifier la gestion de vos actifs.

Le mécanisme d’unlock est avant tout un outil de protection, puisqu’il permet de contrôler le prix d’un token en limitant son émission. Toutefois, comme les unlocks se font progressivement, le prix des actifs a tendance à baisser. Plus précisément, la chute de prix s’explique par les éléments suivants :

• Augmentation de l’offre : c’est le tout premier effet lié à l’émission de tokens. Elle dilue leur valeur et provoque une baisse du prix.

• Ventes massives : les membres de l’équipe ou les premiers investisseurs peuvent vendre leurs tokens dès leur déblocage pour sécuriser leurs profits, ce qui augmente encore l’offre et accentue la baisse de prix.

• Méfiance vis-à-vis de l’actif : lorsqu’un important unlock est prévu, cela peut semer le doute chez les détenteurs de tokens, provoquant de la peur ou de l’incertitude, et une perte de confiance à court terme.

Cependant, le prix peut également monter fortement en période de volatilité. En effet, les traders anticipent souvent les événements d’unlock, ce qui provoque des fluctuations de prix plusieurs jours ou semaines avant la date prévue. Il est donc possible que le prix atteigne un sommet durant cette période. Si vous envisagez d’acheter un token à un prix avantageux, il peut être utile d’utiliser des indicateurs techniques et graphiques.

Les différents types d’unlock

Il existe plusieurs types de token unlock, que nous détaillons ci-dessous pour mieux comprendre le processus :

• Type 1 : Cliff unlock. Tous les tokens sont débloqués en une seule fois, à la fin d’une période de lock-up prédéterminée.

• Type 2 : Acquisition linéaire (Linear vesting). Les tokens sont débloqués par parts égales à intervalles réguliers.

• Type 3 : Acquisition périodique (Periodic vesting). Les tokens sont débloqués par lots à intervalles définis (ex. : chaque mois).

• Type 4 : Unlock basé sur la performance. Les tokens ne sont débloqués que si des objectifs ou étapes clés du projet sont atteints.

• Type 5 : Unlock basé sur un événement. Les tokens sont libérés en fonction d’événements externes comme un listing sur une plateforme, le lancement d’un protocole ou le minage de Bitcoin.

• Type 6 : Calendrier d’unlock personnalisé. Il s’agit d’un modèle hybride combinant plusieurs types d’unlock, adapté aux besoins spécifiques du projet.

Token Unlock vs. Vesting

Nous avons mentionné le mot “vesting”, étroitement lié au concept de token unlock. Voici un tableau comparatif pour mieux distinguer ces deux notions :

Comme on peut le constater, la principale différence entre un unlock et un vesting réside dans leur nature : l’unlock est une action ponctuelle, tandis que le vesting est un processus continu. Lorsque le vesting est déjà défini, il est essentiel de suivre les unlocks pour planifier ses transactions de manière stratégique.

Comment suivre les futurs Token Unlocks ?

Pour planifier votre stratégie d’investissement, il est important de suivre les événements d’unlock. Pour cela, des plateformes spécialisées existent, comme TokenUnlocks, Messari ou CoinMarketCap. Elles fournissent des calendriers détaillés avec les montants à débloquer, les pourcentages, et même les catégories de bénéficiaires (équipe, investisseurs, etc.).

Pour plus de confort, vous pouvez configurer des alertes ou des dashboards pour être notifié(e) en cas d’augmentation d’offre à venir.

Pour une analyse approfondie, il est recommandé de combiner ces outils avec des données sur les volumes de trading quotidiens et l’activité on-chain. Cela vous aidera à évaluer l’impact d’un unlock sur le prix d’un actif. Pour suivre les changements numériques quotidiens d’un token, consultez notre page dédiée.

Vous avez des questions sur le token unlock ? Posez-les en commentaire pour en savoir plus !