Staking VS Yield Farming: ความแตกต่างคืออะไร

Staking มีมานานกว่าการ yield farming แต่ในปี 2024 ทั้งสองวิธีนี้กลายเป็นวิธีที่ได้รับความนิยมสูงสุดสำหรับนักลงทุนคริปโทที่ต้องการสร้างรายได้แบบ passive income ทั้งคู่สามารถทำเงินได้โดยไม่ต้องมีการซื้อขายอย่างต่อเนื่องในตลาด แต่ทั้งสองกลยุทธ์ทำงานต่างกัน มีทั้งกลไก ผลตอบแทน และความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

ในบทความนี้ เราจะมาดูแต่ละวิธีในการสร้าง passive income เพื่อช่วยให้คุณตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูลและเลือกแนวทางที่เหมาะสมกับเป้าหมายของคุณที่สุด

What Is Staking?

Staking คือกระบวนการสนับสนุนการทำงานของ blockchain ใด blockchain หนึ่ง โดยการเก็บคริปโทเคอร์เรนซีไว้ใน crypto wallet หรือบนแพลตฟอร์ม เพื่อรับรางวัล กระบวนการ staking ใช้กลไกฉันทามติแบบ Proof of Stake (PoS)

ในทางปฏิบัติ เจ้าของคริปโทจะมอบเหรียญเฉพาะให้แพลตฟอร์มเก็บไว้เป็นระยะเวลาหนึ่ง และผู้ใช้จะได้รับรางวัลเป็นโทเคนเพิ่มเติม ซึ่งมักจ่ายเป็นคริปโทเคอร์เรนซีชนิดเดียวกันที่ใช้ในการ staking ยิ่งมีสภาพคล่องมาก รางวัลก็ยิ่งสูง ทำให้ staking ยังคงเป็นแหล่ง passive income ที่ได้รับความนิยม และบางครั้งให้ APY ถึงระดับเลขสองหลัก

สำหรับ liquidity pool ใน staking อาจมีสถานการณ์เช่นนี้ โดยทั่วไป liquidity pool คือกลุ่มของเงินทุนที่ถูกล็อกไว้ใน smart contract บนเครือข่าย decentralized finance (DeFi) ซึ่งเปิดโอกาสให้ผู้เข้าร่วมสร้าง passive income ได้ โดยการนำสินทรัพย์ไปใส่ใน pool ทำให้ผู้ร่วมสามารถได้รับส่วนแบ่งจากค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่เกิดขึ้นในแพลตฟอร์ม อ่านข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ liquidity pool ได้ ที่นี่

แต่ใน pool ที่มีขนาดเล็ก การทำธุรกรรมใหญ่เพียงครั้งเดียวอาจทำให้ราคาเหรียญพุ่งขึ้นหรือตกลงอย่างมาก ส่งผลให้ผู้ให้สภาพคล่องขาดทุนแบบชั่วคราว และหากผู้ใช้ถอนสินทรัพย์เมื่อราคาของโทเคนเปลี่ยนไปจากตอนฝาก ความขาดทุนชั่วคราวนั้นจะกลายเป็นขาดทุนถาวร ตรงกันข้ามกับ staking ที่จะไม่มีการปรับค่ารวมใน liquidity pool และผู้ stake จะไม่สูญเสียเงินจากความผันผวนของราคาแบบควบคุมไม่ได้

What Is Yield Farming?

Yield farming คือการดำเนินการของนักลงทุนที่มีเป้าหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนให้มากที่สุด ด้วยการนำสินทรัพย์ไปลงทุนในโปรโตคอลภายในกลุ่ม decentralized finance (DeFi) ผู้ใช้จะล็อกสินทรัพย์คริปโทจำนวนหนึ่งไว้ใน smart contract ของแพลตฟอร์มหรือโปรโตคอล เพื่อเติมสภาพคล่องให้เพียงพอต่อการทำงานของบริการ

การให้สภาพคล่องและเปิดโอกาสให้ผู้ใช้คนอื่นสามารถแลกเปลี่ยน DAI เป็น COMP (หรือกลับกัน) ตามราคาตลาดปัจจุบัน จะทำให้ yield farmer ได้รับค่าคอมมิชชั่นจากทุกธุรกรรมที่สำเร็จ ยิ่งคู่เหรียญที่ให้สภาพคล่องมีความนิยมและมีความต้องการสูง และยิ่งมีเงินทุนที่ใส่ใน pool มาก ผลตอบแทนก็จะยิ่งสูงขึ้น

ดังนั้นผู้ใช้จึงได้รับ passive income จากจำนวนสินทรัพย์คริปโทที่ลงทุนไป พร้อมทั้งให้สภาพคล่องและความสามารถเชิงเทคนิคในการแลกเปลี่ยนและเคลื่อนย้ายสินทรัพย์ดิจิทัล

Staking vs Yield Farming: การเปรียบเทียบแบบตัวต่อตัว

แม้ในตอนแรก ทั้งสองแนวคิดนี้อาจดูคล้ายกัน เพราะผู้ใช้ต้องล็อกเหรียญเพื่อรับดอกผล แต่จริง ๆ แล้วไม่เหมือนกัน ลองดูความแตกต่างหลัก ๆ ระหว่าง staking และ farming กัน

ระดับความซับซ้อน

การ staking ด้วยตัวเองอาจเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนและใช้เวลามาก ทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่เลือกวิธีนี้ รางวัลจาก staking มักจ่ายเป็นระยะ ๆ ทุกไม่กี่วันหรือไม่กี่สัปดาห์ ขึ้นอยู่กับเครือข่าย ขณะที่รางวัลจาก yield farming จะเปลี่ยนแปลงได้ตลอด บางครั้งจ่ายรายชั่วโมง ขึ้นอยู่กับกิจกรรมใน liquidity pool และเงื่อนไขของโปรโตคอลนั้น ๆ

อีกด้านหนึ่ง วิธี staking โดยทั่วไปง่ายกว่า yield farming เพราะคุณต้อง stake โทเคนเดียวต่อหนึ่งโปรโตคอล blockchain ในขณะที่ farming มักเกี่ยวข้องกับหลายโทเคน หลายโปรโตคอล หลายธุรกรรม และหลายกลยุทธ์ ทำให้ซับซ้อนและมีค่าใช้จ่ายมากกว่า

ผลตอบแทน

เนื่องจาก staking มีความคาดเดาได้มากกว่า farming คุณจึงมีโอกาสได้รับผลตอบแทนน้อยกว่าการนำสินทรัพย์ไป farming อัตราผลตอบแทนจาก staking ขึ้นอยู่กับพารามิเตอร์ของเครือข่าย PoS ขณะที่ yield farming มีอัตราดอกเบี้ยและแรงจูงใจที่เปลี่ยนแปลงได้ตามอุปสงค์และอุปทานของโปรโตคอลที่เกี่ยวข้อง

ความเสี่ยง

ความเสี่ยงที่จะสูญเสียสินทรัพย์คริปโทในกระบวนการ staking มีน้อยกว่าการ farming แต่คุณอาจขาดทุนได้ถ้าตลาดเข้าสู่ช่วงขาลงในขณะที่สินทรัพย์ถูก stake อยู่ เพราะเมื่อถูกล็อกแล้ว คุณไม่สามารถทำอะไรได้

ค่าธรรมเนียมธุรกรรม

ใน staking ค่าธรรมเนียมส่วนใหญ่เป็นค่าธรรมเนียมเครือข่าย เก็บตอนล็อกและปลดล็อกเงินทุน ซึ่งมักมีอัตราต่ำและเกิดไม่บ่อย ขณะที่ farming มีค่าธรรมเนียมสูงกว่าเพราะคิดค่าธรรมเนียมในทุกขั้นตอน เช่น การเพิ่มเงินใน liquidity pool การถอน การแลกเปลี่ยนโทเคน เป็นต้น

ฉันควรเลือกอะไร?

คุณสามารถสร้าง passive income ได้ทั้งจาก staking และ farming การเลือกขึ้นอยู่กับความชอบส่วนตัว ระดับการยอมรับความเสี่ยง และทรัพยากรที่มี

ถ้าคุณชอบกลยุทธ์ที่ง่ายกว่า เสถียรกว่า และเสี่ยงน้อยกว่า staking อาจเป็นตัวเลือกที่ดีกว่า แต่ถ้าคุณชอบความเคลื่อนไหว ผลตอบแทนสูง และรับมือกับความเสี่ยงรวมถึงความซับซ้อนได้ yield farming อาจเหมาะกว่า หรือคุณอาจผสมทั้งสองกลยุทธ์เพื่อกระจายพอร์ตและเพิ่ม passive income ให้สูงสุด

ในบางแง่ yield farming สามารถเปรียบเทียบกับ staking ได้ แม้จะต่างกัน โดยใน farming ทุนจะถูกใช้เพื่อให้สภาพคล่องและสร้างรางวัล ขณะที่ staking คือการเข้าร่วมกลไก Proof-of-Stake (PoS) ของ blockchain และได้รับเงินตอบแทนจากการใช้งาน

ใน yield farming นักลงทุนพยายามสร้างผลตอบแทนจากทุนโดยไม่ผูกมัดกับองค์กรหรือช่วงเวลาที่ตายตัว อย่างไรก็ตาม นักลงทุน yield farming จะต้องรับผิดชอบมากกว่า เนื่องจากสภาพแวดล้อมใน DeFi เปลี่ยนแปลงเร็วและส่งผลต่อกำไรได้มาก ขณะที่ staking อาจทำหน้าที่เป็นแนวทางการลงทุนคริปโทที่ “อัตโนมัติ” มากกว่า

เราหวังว่าบทความนี้จะช่วยให้คุณตัดสินใจได้ว่ากลยุทธ์การลงทุนคริปโทใดเหมาะกับคุณที่สุด เพื่อประสบความสำเร็จในโลกการเงินดิจิทัล

ถ้าคุณต้องการ ฉันสามารถทำ ตารางสรุปเปรียบเทียบ Staking vs Yield Farming ให้เป็นภาษาไทย เพื่อให้อ่านเข้าใจง่ายและเห็นภาพต่างกันชัดเจน