การล้างพอร์ต (Liquidation) ในคริปโตคืออะไร

การเคลียร์ในคริปโตคือสถานการณ์ที่การเทรดของคุณที่เปิดโดยใช้ เงินยืม (เลเวอเรจ) ถูกปิดโดยอัตโนมัติและบังคับโดยการแลกเปลี่ยน ซึ่งจะเกิดขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์เคลื่อนที่ในทิศทางตรงข้ามกับตำแหน่งของคุณ และหลักประกัน (มาร์จิ้น) ของคุณกลายเป็นน้อยเกินไปที่จะรักษาการเทรดนั้นไว้ กล่าวง่ายๆ คือ คุณจะสูญเสียเงินที่คุณลงทุนในเทรด และการแลกเปลี่ยนจะปิดมันเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียของตัวเอง

มาดูกันให้ใกล้ชิดขึ้นว่าเมคานิซึมนี้ทำงานอย่างไร ทำไมมันถึงเกิดขึ้น และจะหลีกเลี่ยงได้อย่างไร

การเทรดมาร์จิ้นคืออะไร?

การเคลียร์เป็นผลลัพธ์โดยตรงจากการเทรดมาร์จิ้น ซึ่งเป็นวิธีการที่ทำการเทรดโดยใช้เงินที่ยืมจากการแลกเปลี่ยนหรือจากเทรดเดอร์คนอื่นในการแลกเปลี่ยนนั้นๆ

จำนวนเงินของผู้อื่นที่คุณใช้สัมพันธ์กับเงินของคุณเองจะกำหนดเลเวอเรจของคุณ ตัวอย่างเช่น หากคุณใช้เลเวอเรจ 10x (หรือ 1 ต่อ 10) หมายความว่า สำหรับทุกๆ USDT ที่คุณมี การแลกเปลี่ยนจะเพิ่มอีกเก้า USDT คุณได้ลงทุน 10 ดอลลาร์ของคุณเอง (นี่คือลูกหนี้หรือมาร์จิ้นของคุณ) และคุณกำลังบริหารตำแหน่งที่มีมูลค่า 100 ดอลลาร์ ยิ่งคุณใช้เลเวอเรจมาก (เช่น 50x หรือ 100x) การเคลื่อนที่ของราคาในทิศทางตรงข้ามกับคุณจะต้องน้อยลงในการสูญเสียหลักประกันทั้งหมดของคุณ

ในตลาดดั้งเดิม เงินสำหรับการเทรดมักจะได้รับจากธนาคาร ในขณะที่ในโลกของคริปโตเคอเรนซี แหล่งที่มาของสภาพคล่องมักจะเป็นผู้ใช้อื่นหรือกลุ่มเงินในการแลกเปลี่ยนเอง พวกเขาจะได้รับดอกเบี้ยจากสิ่งนี้ เนื่องจากการแลกเปลี่ยนรับประกันว่าจะมีการชำระคืนเงินที่ยืมไป ดังนั้นมันจึงต้องปิดการเทรดที่ขาดทุนอย่างรวดเร็วเพื่อป้องกันไม่ให้คุณติดหนี้ ด้วยเหตุนี้ การเคลียร์จึงเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและอัตโนมัติ

การเคลียร์เกิดขึ้นเมื่อไหร่?

การเคลียร์ไม่เกิดขึ้นโดยบังเอิญ แต่มันเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ถูกกำหนดไว้อย่างแม่นยำ ซึ่งสามารถและต้องคำนวณได้

ในความเป็นจริง การแลกเปลี่ยนจะติดตามสองจุดราคาที่สำคัญที่เกี่ยวข้องกับการเทรดของคุณ: ราคาการเคลียร์และราคาล้มละลาย

• ราคาการเคลียร์ จะเกิดขึ้นก่อนราคาล้มละลายเล็กน้อย

• ราคาล้มละลาย คือราคาที่หลักประกัน (มาร์จิ้น) ของคุณในเทรดนี้จะหายไปทั้งหมด

การแลกเปลี่ยนจะเริ่มต้นการปิดตำแหน่งโดยบังคับเมื่อราคาการเคลียร์ถึง เพื่อให้มั่นใจว่ามีเงินพอที่จะครอบคลุมค่าธรรมเนียมการบริหารและการเคลียร์ ดังนั้นการปิดตำแหน่งจะเกิดขึ้นก่อนเพื่อป้องกันไม่ให้บัญชีของคุณติดลบและการแลกเปลี่ยนไม่สามารถชำระหนี้ได้

ดังนั้น ราคาการเคลียร์คือสิ่งที่คุณต้องเฝ้าดูให้ใกล้ชิดที่สุด

เมื่อคุณถูกเคลียร์จะเกิดอะไรขึ้น?

ผลกระทบจากการเคลียร์ไม่ใช่แค่การสูญเสียเงินเท่านั้น แต่ยังมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมและการสูญเสียการควบคุมตำแหน่งของคุณทั้งหมด

เมื่อคุณถูกเคลียร์ การแลกเปลี่ยนจะปิดการเทรดของคุณทันทีและบังคับที่ราคาตลาดปัจจุบัน คุณจะสูญเสียมาร์จิ้นเริ่มต้น (เงินฝากเริ่มต้น) ทั้งหมดที่คุณลงทุนในเทรดนี้ นอกจากนี้ยังจะมีการหักค่าธรรมเนียมการเคลียร์จากเงินที่เหลืออยู่ กระบวนการทั้งหมดนี้จะเกิดขึ้นโดยที่คุณไม่มีส่วนร่วม

ค่าธรรมเนียมการเคลียร์คืออะไร?

การเคลียร์ไม่ได้ฟรี การแลกเปลี่ยนจะคิดค่าธรรมเนียมพิเศษสำหรับการต้องปิดตำแหน่งขาดทุนของคุณโดยเร่งด่วน ค่าธรรมเนียมนี้จำเป็นเพื่อครอบคลุมต้นทุนการดำเนินงานและการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในระหว่างกระบวนการปิดการเทรด

จำนวนค่าธรรมเนียมนี้จะขึ้นอยู่กับจำนวนหนี้ของคุณ และอาจจะเป็น 2% ของจำนวนเงินที่ต้องชำระ ค่าธรรมเนียมนี้จะคิดเพียงครั้งเดียวสำหรับแต่ละตำแหน่งที่ถูกเคลียร์

สิ่งสำคัญคือต้องรู้วิธีการหักค่าธรรมเนียมนี้:

• หากคุณมีเงินเหลือพอหลังการเคลียร์ ค่าธรรมเนียมจะถูกหักออกทั้งหมด

• หากเงินที่เหลือน้อยเกินไป การแลกเปลี่ยนจะนำเอาจำนวนเงินทั้งหมดที่คุณเหลืออยู่ไป

ค่าธรรมเนียมการเคลียร์ทั้งหมดจะถูกส่งไปยังกองทุนประกันพิเศษ กองทุนนี้ทำหน้าที่เป็นเส้นชีวิตที่สำคัญสำหรับระบบการซื้อขายอนุพันธ์ทั้งหมด

ตัวอย่างการเคลียร์

เพื่อดูว่าเรื่องนี้ทำงานอย่างไรในทางปฏิบัติ มาดูตัวอย่างการคำนวณราคาการเคลียร์สำหรับการเทรดที่ใช้มาร์จิ้นแยก

เราจะใช้การเทรดในสัญญาบิทคอยน์ (BTC/USDT) เป็นตัวอย่างด้วยเงื่อนไขมาตรฐานดังนี้:

• มาร์จิ้นขั้นต่ำที่ต้องการ (Maintenance margin, MMR): 0.5%

• ราคาที่คุณเข้าทำการเทรด (Entry price): 75,000 USDT

• ขนาดการเทรด: 1 BTC

• เลเวอเรจ: 50x

ตำแหน่งยาว (Long Position)

ผู้เทรดเปิดตำแหน่งยาว การเคลียร์จะเกิดขึ้นหากราคาตกลง

ในการเปิดตำแหน่ง 1 BTC ที่มีมูลค่า 75,000 USDT ด้วยเลเวอเรจ 50x คุณต้องฝากมาร์จิ้นเริ่มต้น 1500 USDT ของคุณเอง การแลกเปลี่ยนต้องการให้มียอดมาร์จิ้นขั้นต่ำ 375 USDT คงอยู่ในบัญชี ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถรับการสูญเสียได้ 1125 USDT (1500 ลบ 375)

1. การคำนวณ การสูญเสียที่คุณสามารถรับได้คือ 1125 USDT เนื่องจากคุณกำลังเทรด 1 BTC ดังนั้นการเคลียร์ของคุณจะเกิดขึ้นเมื่อราคาตกลง 1125 USDT

2. ราคาการเคลียร์ 75,000 USDT (ราคาที่เข้าเทรด) - 1125 USDT (การสูญเสียที่ยอมรับได้) = 73,875 USDT

หากราคาของบิทคอยน์ตกลงไปถึง 73,875 USDT ตำแหน่งของคุณจะถูกปิดโดยอัตโนมัติ คุณจะสูญเสีย 1125 USDT และค่าธรรมเนียมการเคลียร์

จำไว้ว่า คุณสามารถเพิ่มเงินเข้าไปในตำแหน่งของคุณเสมอ ถ้าคุณเพิ่มมาร์จิ้น 3,000 USDT การเคลียร์ราคาของคุณจะเปลี่ยนไปอย่างมาก ในกรณีนี้ ราคาการเคลียร์จะเป็น 70,875 USDT ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการลงทุนเพิ่มเติมทำให้การเทรดของคุณมั่นคงขึ้น

ตำแหน่งสั้น (Short Position)

ผู้เทรดเปิดตำแหน่งสั้น การเคลียร์จะเกิดขึ้นหากราคาขึ้น

มาร์จิ้นเริ่มต้นและมาร์จิ้นขั้นต่ำที่ต้องการยังคงเหมือนเดิม: 1500 USDT และ 375 USDT ตามลำดับ การสูญเสียที่คุณสามารถรับได้ก่อนการเคลียร์คือ 1125 USDT

1. การคำนวณ ในกรณีนี้ ราคาจะต้องขึ้นไป 1125 USDT เพื่อให้คุณสูญเสีย 1125 USDT

2. ราคาการเคลียร์ 75,000 USDT (ราคาที่เข้าเทรด) + 1125 USDT (การสูญเสียที่ยอมรับได้) = 76,125 USDT

หากราคาของบิทคอยน์ขึ้นไปถึง 76,125 USDT การแลกเปลี่ยนจะปิดตำแหน่งของคุณโดยบังคับ

สูตรการคำนวณ “ราคาที่อันตราย” ในโหมดแยก (isolated) มีดังนี้:

• สำหรับตำแหน่งยาว: ราคาการเคลียร์ = ราคาที่เข้าเทรด - (ความแตกต่างระหว่างมาร์จิ้นเริ่มต้นและมาร์จิ้นที่ต้องการหารด้วยขนาดการเทรด)

• สำหรับตำแหน่งสั้น: ราคาการเคลียร์ = ราคาที่เข้าเทรด + (ความแตกต่างระหว่างมาร์จิ้นเริ่มต้นและมาร์จิ้นที่ต้องการหารด้วยขนาดการเทรด)

วิธีการติดตามการเคลียร์?

การติดตามจำนวนการเทรดที่ถูกบังคับปิดช่วยให้เทรดเดอร์เข้าใจความรู้สึกของตลาดโดยรวมและทิศทางที่ราคาจะไป

การเคลียร์ไม่ค่อยเกิดขึ้นกับเทรดเดอร์เพียงคนเดียว หากราคาถึงระดับที่มี “ราคาที่อันตราย” (ราคาการเคลียร์) มากมายสำหรับหลายๆ เทรดเดอร์ จะเกิดผลกระทบแบบโดมิโนซึ่งเรียกว่า “การเคลียร์แบบน้ำตก”

วิธีการทำงานคือ: เมื่อราคาตกลงไปถึงระดับที่วิกฤติ การแลกเปลี่ยนจะปิดตำแหน่งยาวจำนวนมากโดยอัตโนมัติ การขายที่บังคับเหล่านี้จะเพิ่มแรงกดดันให้กับตลาดอย่างมาก นั่นคือเหตุผลที่การติดตามคลัสเตอร์การเคลียร์ด้วยแพลตฟอร์มการวิเคราะห์พิเศษเป็นเครื่องมือที่สำคัญสำหรับเทรดเดอร์

แหล่งข้อมูลยอดนิยมในการติดตาม

มีเว็บไซต์การวิเคราะห์พิเศษที่รวบรวมข้อมูลการเคลียร์จากการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่:

1. CoinGlass. แสดงจำนวนการเคลียร์ทั้งหมดของเทรดเดอร์ (ทั้งตำแหน่งยาวและสั้นแยกกัน) เครื่องมือที่มีประโยชน์ที่สุดคือแผนที่การเคลียร์ (Heatmaps) ซึ่งแสดงราคาที่มีการเปิดตำแหน่งขนาดใหญ่ที่สามารถถูกเคลียร์ได้ เทรดเดอร์ใช้แผนที่เหล่านี้เพื่อเข้าใจว่าราคาจะไปที่ไหนเพื่อ “เก็บ” สภาพคล่องนี้

2. CoinAnk. แพลตฟอร์มนี้ยังแสดงภาพรวมการเคลียร์และความสนใจที่ยังเปิดอยู่โดยการวิเคราะห์ข้อมูลนี้ คุณสามารถประเมินสภาวะอารมณ์ของตลาดและระบุว่ามันร้อนเกินไปจากการใช้เลเวอเรจที่มากเกินไปซึ่งอาจบ่งบอกถึงโอกาสที่ราคาจะกลับตัวอย่างรวดเร็ว

ทั้งสองแพลตฟอร์มนี้เป็นหนึ่งในตัวเลือกที่ได้รับความนิยมสูงเนื่องจากฟีเจอร์การแสดงผลที่มีประโยชน์ อย่างไรก็ตามยังมีบริการและเครื่องมือการวิเคราะห์อื่นๆ สำหรับติดตามการเคลียร์ในตลาด คุณสามารถค้นหามันเองโดยใช้เครื่องมือค้นหาของคุณและเลือกสิ่งที่คุณสะดวกและมีข้อมูลมากที่สุด

วิธีหลีกเลี่ยงการเคลียร์?

การเคลียร์ไม่ใช่ความล้มเหลวจากการทำนาย แต่เป็นความล้มเหลวจากการจัดการความเสี่ยง เพื่อหลีกเลี่ยงการเคลียร์คุณต้องปฏิบัติตามระเบียบวินัยอย่างเคร่งครัด

1. เลือกเลเวอเรจที่ระมัดระวัง

กฎหลัก: เลเวอเรจที่ต่ำกว่า ราคาที่อันตรายของคุณจะห่างจากราคาที่คุณเข้าเทรดมากขึ้น ถ้าคุณใช้เลเวอเรจต่ำ (เช่น 3x หรือ 5x) ตำแหน่งของคุณจะสามารถทนทานต่อความผันผวนของตลาดได้

ผู้เริ่มต้นไม่ควรใช้เลเวอเรจสูง (X50, X100) เพราะมันเกือบจะการันตีว่าคุณจะถูกเคลียร์เมื่อราคาผันผวนเล็กน้อย

2. จำกัดการลงทุนในตำแหน่งเดียว

อย่าใส่เงินทั้งหมดของคุณลงในเทรดเดียว หากคุณใช้สัดส่วนเล็กๆ ของทุนทั้งหมดและใช้เลเวอเรจที่พอเหมาะ จะช่วยลดความเครียดทางอารมณ์ได้ ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญมาก เพราะความกลัวและความตื่นตระหนกมักจะนำไปสู่การตัดสินใจที่ไร้เหตุผลและสุดท้ายก็จะถูกเคลียร์

3. เลือกใช้มาร์จิ้นแยก

หากคุณเป็นผู้เริ่มต้น ให้เลือกเทรดในโหมดมาร์จิ้นแยก ตามที่เรากล่าวถึงก่อนหน้านี้ มันจะจำกัดความเสี่ยงไว้ที่เงินที่คุณจัดสรรไว้สำหรับการเทรดนั้นๆ หากเกิดข้อผิดพลาด คุณจะสูญเสียเพียงแค่ส่วนนั้น ส่วนที่เหลือในบัญชีของคุณจะปลอดภัย

4. เพิ่มมาร์จิ้นล่วงหน้า

ในโหมดมาร์จิ้นแยก คุณมีโอกาสในการรักษาตำแหน่งของคุณ หากราคากำลังเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่ไม่ดี แต่คุณยังมั่นใจในเทรดของคุณ คุณสามารถเพิ่มมาร์จิ้นเพิ่มเติมด้วยตนเอง ซึ่งจะทำให้ราคาการเคลียร์ถอยไปอีก และให้เวลาการเทรดในการรับมือกับความผันผวน และลดความเสี่ยงของคุณ

5. ตรวจสอบความต้องการมาร์จิ้นรักษาเป็นประจำ

การแลกเปลี่ยนอาจเปลี่ยนกฎของมัน ในหลายๆ แพลตฟอร์ม ความต้องการมาร์จิ้นขั้นต่ำ (MMR) จะเพิ่มขึ้นหากคุณเปิดตำแหน่งใหญ่ เมื่อ MMR เพิ่มขึ้น ราคาการเคลียร์ของคุณจะเข้าใกล้ราคาที่คุณเข้าเทรด ทำให้ตำแหน่งเสี่ยงต่อการถูกเคลียร์มากขึ้น คอยตรวจสอบว่าเงื่อนไขเหล่านี้มีการเปลี่ยนแปลงหรือไม่

6. ใช้ stop-loss เสมอ

Stop-loss คือการประกันของคุณ เป็นคำสั่งให้กับการแลกเปลี่ยนเพื่อปิดตำแหน่งของคุณเมื่อขาดทุนถึงระดับที่คุณยอมรับได้ ตั้งค่า stop-loss ก่อนที่ราคาจะไปถึงระดับการเคลียร์ — จะช่วยให้คุณรักษามาร์จิ้นที่เหลือและหลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมในรูปแบบค่าธรรมเนียมการเคลียร์

การเคลียร์ในคริปโตเคอเรนซีคือจุดสิ้นสุดอัตโนมัติและหลีกเลี่ยงไม่ได้ของการเทรดที่เปิดด้วยเลเวอเรจแต่ไม่สามารถรักษาตำแหน่งไว้ได้ มันเป็นกลไกการป้องกันที่จะทำงานเมื่อหลักประกันของคุณมีขนาดเล็กเกินไปที่จะครอบคลุมหนี้ คีย์สำคัญของความสำเร็จที่นี่ไม่ใช่ความรู้ที่สมบูรณ์แบบเกี่ยวกับทิศทางของตลาด แต่เป็นระเบียบวินัยและการจัดการความเสี่ยงที่เข้มงวด

หวังว่าคุณจะเข้าใจว่า การเคลียร์ในคริปโตเคอเรนซีคืออะไร เกิดขึ้นอย่างไร และจะหลีกเลี่ยงได้อย่างไร หากคุณยังมีคำถาม อย่าลังเลที่จะถามในคอมเมนต์!