ステーキングとイールドファーミングの違い

ステーキングはイールドファーミングよりも長い間存在してきましたが、2024年にはこれら2つが暗号投資家が受動的収入を得るための最も人気のある方法になります。市場で積極的に活動することなくお金を稼ぐ実行可能な方法はどちらもあります。しかし、両方の戦略は独自のメカニズム、報酬、リスクで異なる方法で機能します。

この記事では、受動的収入を得るための各方法を見て、情報に基づいた決定を下し、目標に合った最適な方法を見つけるのに役立ちます。

ステーキングとは?

ステーキングには、報酬を受け取るために暗号通貨を暗号通貨ウォレットまたはプラットフォームに保管することにより、特定のブロックチェーンの運用をサポートするプロセスが含まれます。ステーキングプロセスでは、Proof of Stake（PoS）コンセンサスアルゴリズムが使用されます。

実際には、暗号通貨の所有者は、一定期間保管するために特定のコインをプラットフォームに提供します。代わりに、ユーザーは追加のトークンの形で報酬を受け取ります。報酬は通常、ステーキングで使用されるのと同じ暗号通貨で支払われます。流動性が高いほど報酬も高くなるため、ステーキングは不労所得の人気の源であり、APY パーセンテージが 2 桁になることもあります。

ステーキングの流動性プールに関しては、次のような状況が発生する可能性があります。一般的に、流動性プールとは、分散型金融 (DeFi) ネットワークのスマート コントラクトにロックされた資金のセットです。DeFi プラットフォームの流動性プールは、参加者が不労所得を得る機会を生み出しました。個人は、これに資産を寄付することで、プラットフォームによって生成された取引手数料の一部を獲得できます。流動性プールの詳細については、こちら をご覧ください。

ただし、小規模なプールでは、1 つの大規模な取引によって価格が急騰または暴落し、プロバイダーが断続的に損失を被る可能性があります。トークン価格が預け入れ時から乖離したときにユーザーが資産を引き出すと、一時的な損失が永久的になります。対照的に、ステーキングでは流動性プールの全体的な価値は調整されず、ステーカーは制御されていない価格変動によって損失を被ることはありません。

イールドファーミングとは

イールドファーミング は、分散型金融 (DeFi) セグメントのプロトコルに資産を投資してできるだけ多くの収益を得ることを目標とする投資家のムーブメントです。ユーザーは、プラットフォームまたはプロトコルのスマートコントラクトに一定量の暗号資産をロックし、それによってサービスの正しい運用に必要な流動性レベルを補充します。

ファーマーは、このような流動性を提供し、他のユーザーが現在の市場価格で DAI を COMP に (またはその逆に) 交換できるようにすることで、完了した取引ごとに手数料を受け取ります。ファーマーが作成するペアが流動性が高く需要が高いほど、またプールに提供する資本が多いほど、収入は高くなります。

このようにして、ユーザーは投資した暗号資産の額に応じて受動的な収入を得ると同時に、流動性とデジタル資金の交換および移動の技術的能力を提供します。

ステーキングとイールドファーミング：直接比較

一見すると、これらの概念は非常に似ています。どちらの場合も、ユーザーはコインをロックして利息を得ます。しかし、これらは同じものではないことは明らかです。ステーキングとファーミングの主な違いを見てみましょう。

難易度

自分でステーキングするのは複雑で時間のかかるプロセスですが、この方法を選択する投資家はほとんどいません。報酬は通常、ネットワークに応じて、数日または数週間ごとに定期的に授与されます。一方、イールドファーミングの報酬は、流動性プールのアクティビティと特定のプロトコルの状態に応じて、より動的に、時には1時間ごとに授与されます。

一方、ステーキング方法は、ブロックチェーンプロトコルごとに1つのトークンをステーキングするだけでよいため、一般的にイールドファーミングよりも簡単です。ファーミングには通常、より多くのトークン、プロトコル、トランザクション、戦略が関係するため、より複雑でコストがかかります。

報酬

ステーキングはファーミングよりも予測可能なので、資産をファーミングするよりも報酬は少なくなる可能性があります。ステーキング率は、基盤となる PoS ネットワークのパラメータに基づいています。一方、イールドファーミングには、基盤となるプロトコルの需要と供給に依存するより動的な金利とインセンティブがあります。

リスク

ステーキング プロセス中は、ファーミング中よりも暗号資産を失う可能性が低くなります。ただし、資産がステーキングされている間に弱気トレンドが始まると損失を被るため、資産がロックされると何もできなくなります。

取引手数料

ステーキングの場合、手数料は主にネットワーク手数料であり、資金のロックとロック解除に対して請求されます。この場合、取引コストは低く、頻度も低くなります。ファーミングでは、流動性プールへの資金の追加、資金の引き出し、トークンの交換など、各操作ごとに手数料が請求されるため、手数料がはるかに高くなります。

どちらを選ぶべきか?

ステーキングまたはファーミングから受動的収入を得ることができます。これらのプロセスの選択は、あなたの好み、リスク許容度、利用可能なリソースによって決まります。

よりシンプルで安定していてリスクの少ない戦略を好む場合は、ステーキングを選択する方がよいでしょう。よりアクティブで、より高いリターンを好み、より多くのリスクと困難に対処できる場合は、イールドファーミングを検討するとよいでしょう。または、2 つの戦略を組み合わせてポートフォリオを多様化し、受動的収入を最大化することもできます。

ある意味で、イールドファーミングはステーキングと比較できます。イールドファーミングは、収入を提供するステーキングとは異なります。ファーミングでは、資本は流動性を提供し、報酬を獲得するために使用されますが、ステーキングでは、投資家は Proof-of-Stake (PoS) ブロックチェーンメカ​​ニズムに参加し、それを使用することでお金を稼ぎます。

イールドファーミングでは、投資家は特定の期間、特定のエンティティに資本を縛り付けることなく、資本の収益を得ようとします。しかし、DeFi の状況が急速に変化すると収益性に大きく影響する可能性があるため、イールドファーミングを行う投資家にはより多くの責任があります。一方、ステーキングは、暗号通貨投資に対するより「自動化された」アプローチとして機能する可能性があります。

この記事が、デジタル金融の分野で成功を収めるためにどの暗号通貨投資方法が好ましいかを判断するのに役立つことを願っています。