Алгоритмические стейблкоины: Подробное описание алгоритмической монетарной политики

Криптовалюты относятся к передовому классу цифровых активов, в которых используются криптографические технологии для повышения уровня безопасности и обеспечения автономной работы, исключающей зависимость от централизованных структур, таких как государственные учреждения или финансовые банки.

Эти цифровые валюты печально известны своей волатильностью цен, рыночная стоимость может испытывать значительные колебания, похожие на непредсказуемые и динамичные движения океанских волн.

Но знаете ли вы, что существуют гораздо более стабильные криптовалюты, даже более устойчивые, чем фиатные, которые называются алгоритмическими стейблкоинами.

Для начала давайте посмотрим на определение алгоритмического стейблкоина.

Что такое алгоритмические стейблкоины?

Алгоритмические стейблкоины представляют собой специализированную категорию в более широкой сфере цифровых валют, характеризующуюся тем, что их стоимость обычно привязана к обычной фиатной валюте, такой как доллар США.

В отличие от традиционных стейблкоинов, стоимость которых обеспечивается резервами в фиатной валюте или другими материальными активами, алгоритмические стейблкоины полагаются на сложные программные алгоритмы для достижения и поддержания эквивалентности стоимости. Этот технологический подход автономно регулирует предложение стаблкоинов, стремясь стабилизировать их цену в соответствии с желаемой фиатной валютой.

Как работают алгоритмические стейблкоины?

Теперь, когда понятие алгоритмического стейблкоина определено, мы рассмотрим, как он работает:

• Алгоритмический контроль: Алгоритм закрепляет стоимость стейблкоина, динамически регулируя его обращение на основе рыночной оценки. Если цена опускается ниже установленного ориентира, алгоритм сокращает количество стейблкоинов. И наоборот, рост цены выше целевого уровня приводит к увеличению предложения.

• Механизм привязки: Алгоритм стремится зафиксировать стоимость стейблкоина на заданном уровне, обычно на уровне одного доллара. Надежное поддержание стоимости и уверенность в его функции как средства обмена зависят от этого механизма привязки.

• Механизмы стабилизации: Для обеспечения стабильности алгоритмических стейблкоинов используются различные методы стабилизации, включая ребазинг, архитектуры с двумя токенами или модели сеньоража. Эти методы предназначены для регулирования предложения токенов, смягчения волатильности цен и предоставления дополнительных токенов в периоды роста цен.

• Примеры использования: Они облегчают торговлю, выступают в качестве буфера против колебаний других цифровых валют и служат средством совершения сделок на онлайн-рынке. Тем не менее, их широкое распространение сталкивается с препятствиями из-за присущих им рисков и необходимости быть уверенным в надежности лежащих в основе алгоритмов.

Типы алгоритмических стейблкоинов

Вот список алгоритмических стейблкоинов, которые считаются лучшими алгоритмическими стейблкоинами, которые используются чаще всего:

• Алгоритмические стейблкоины: Один из лучших алгоритмических стейблкоинов использует подход в стиле стейблкоина, модулируя свое предложение в зависимости от рыночной оценки. Когда рыночные цены растут, выпускаются дополнительные монеты; наоборот, снижение цен побуждает к выкупу и удалению монет с рынка. Например, Basis, стейблкоин, прекратил свою деятельность под давлением регулирующих органов.

• Системы с двумя токенами: В системе предусмотрен механизм, с помощью которого предложение стейблкоинов динамически регулируется в соответствии с изменениями спроса, поддерживая тем самым установленную привязку. Эта концепция воплощена в Ampleforth (AMPL), в которой количество токенов, выделяемых на баланс каждого владельца кошелька, ежедневно перекалибруется.

Этот список алгоритмических стейблкоинов не включает все существующие технологии; это одни из лучших алгоритмических стейблкоинов.

Плюсы алгоритмических стейблкоинов

Алгоритмические стейблкоины обладают многочисленными преимуществами по сравнению с обычными стейблкоинами, обеспеченными активами, и фиатными валютами, что подчеркивается их сложной технологической структурой и автономными протоколами. Ниже перечислены основные преимущества:

• Сниженные требования к обеспечению: Алгоритмический стейблкоин отличается от обычных стейблкоинов тем, что не требует создания значительных резервов обеспечения. Традиционные стейблкоины поддерживаются значительными активами, такими как доллары США или золото, которые требуют больших капиталовложений.

• Инновация в финансовой инженерии: Эти стейблкоины знаменуют собой инновационный этап в денежном деле. Они используют сложные алгоритмы для регулирования спроса и предложения, представляя собой передовой метод достижения финансовой стабильности в цифровой валюте.

Минусы алгоритмических стейблкоинов

Алгоритмический стейблкоин также имеет множество рисков и сложностей. Потенциальным пользователям или инвесторам необходимо осознать эти недостатки, прежде чем приступать к полноценной работе, и поэтому вот некоторые из рисков алгоритмических стейблкоинов:

• Сложность и понимание: Алгоритмы, лежащие в основе регулирования этих стейблкоинов, обладают такой степенью сложности, которая может быть трудна для понимания обычным пользователем или инвестором. Такая сложность может породить неправильные представления и несоответствие ожиданий относительно рисков и характеристик этих цифровых валют.

• Волатильность и стабильность: Алгоритмический стейблкоин, в отличие от традиционных стейблкоинов, обеспеченных материальными активами, может демонстрировать повышенную волатильность. Их стабильность, якобы привязанная к фиатной валюте, регулируется алгоритмически, что может привести к непредсказуемости в условиях рыночных потрясений или сбоев в работе алгоритмов.

• Неопределенность в регулировании: Законодательная база, регулирующая алгоритмические стейблкоины, находится в стадии разработки. В настоящее время правительственные органы и органы денежно-кредитного регулирования находятся в процессе разработки соответствующих мер регулирования. Этот постоянный поток создает атмосферу неопределенности, которая потенциально может повлиять на их широкое признание и долговечность.

Что ждет алгоритмические стейблкоины?

Траектория развития алгоритмических стейблкоинов отличается как потенциальными возможностями, так и сложностями, на которые влияют технологический прогресс, развивающиеся правила и поток экономических сил. Прогнозирование будущего предполагает учет следующих многогранных факторов.

• Технологические инновации: Постоянный прогресс в области блокчейна и финтеха, как ожидается, приведет к появлению все более совершенных и сложных алгоритмов. Такой прогресс обещает повысить стабильность и надежность алгоритмических стейблкоинов.

• Разъяснения и проблемы в сфере регулирования: По мере роста распространенности стейблкоинов они, вероятно, будут подвергаться усиленному надзору со стороны регулирующих органов по всему миру. Ожидается, что такой повышенный контроль будет способствовать созданию более четкой нормативной базы. Такие рамки способны обеспечить стабильность в этой области, хотя и ценой введения определенных сложностей и ограничений в отношении создания и управления этими цифровыми валютами.