Bitcoin może znajdować się na późniejszych etapach rynku niedźwiedzia

Na rynku bitcoinów następuje cykliczne przejście, które następuje na tle gwałtownej zmiany proporcji zagregowanych zysków i strat.

Zmiany strukturalne na rynku można dostrzec, przyglądając się proporcji zrealizowanych zysków i strat. Po raz pierwszy od kwietnia 2022 r. następuje przejście dominacji tej drugiej do pierwszej.

Ten sam wskaźnik w zakresie zrealizowanej kapitalizacji sugeruje, że proces ten nie nabrał jeszcze dynamiki typowej dla apogeum hossy lub momentów kapitulacji.

Większość monet znajdujących się w ruchu została zakupiona stosunkowo blisko aktualnej ceny spot. Nie przechwytują jeszcze dużego zrealizowanego „ładunku”.

Wskaźnik niezrealizowanego zysku/straty netto pokazał wartość rynkową przekraczającą średnią cenę zakupu monet. Innymi słowy, typowy posiadacz bitcoinów znów jest „na minusie”.

„Przynoszący straty” okres inwestycji trwał 166 dni. Jest to porównywalne z cyklami z lat 2011-2012 (157 dni) i 2018-2019 (134 dni), ale gorsze od wydarzeń z lat 2015-2016 (301 dni).

Wskaźnik SOPR w odniesieniu do inwestorów krótkoterminowych po raz pierwszy od marca 2022 r. znalazł się w strefie powyżej kluczowego znaku 1. Innymi słowy, jest to pierwszy w ostatnim czasie gwałtowny wzrost wolumenu monet zakupionych po niższych cenach miesiące.

Wskaźnik Realized Cap HODL Waves, skupiający się na monetach o „wieku” wynoszącym trzy miesiące lub mniej, wykazał wzrost „bogactwa” nowych właścicieli w związku z odejściem od starszych właścicieli. Głębokość tego impetu jest bezprecedensowa w historii.

Wskaźnik Realized HODL Ratio potwierdza powyższą obserwację, pokazując zarówno trend, jak i tempo zmian rotacji majątku w stosunku do ostatnich nabywców bitcoinów.